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ゴールドマン・サックス、欧州「コンビクション・リスト」を更新 ASMLなど3銘柄を追加
ゴールドマン・サックスは、2026年8月版の欧州「コンビクション・リスト」を更新し、新たに3銘柄を追加しました。同リストは、同行のアナリストが特に強い確信を持つ欧州の投資アイデアをまとめたものです。
リストの変更点
今回新たに追加されたのは以下の3銘柄です。
- ASML（オランダ、半導体製造装置）
- シーカ（Sika、スイス、建設用化学品）
- プーチ（Puig、スペイン、ファッション・香水）
一方で、シュナイダーエレクトリック（Schneider Electric）とクノールブレムゼ（Knorr Bremse）の2銘柄がリストから除外されました。
新規採用銘柄の選定理由
ゴールドマン・サックスは、各銘柄の選定理由について以下のように分析しています。
AdASML：AI以外の成長性も評価
アナリストのアレックス・デュバル氏は、ロジックおよびDRAM分野での旺盛な受注を背景に、生産能力増強の見通しが向上している点を指摘。同行の2027年度から2029年度にかけてのEPS（1株当たり利益）予想は、市場コンセンサスを5%から18%上回ると試算しています。また、利益率は2026年度の約41%から2029年度には約50%まで上昇すると予測しており、AI関連だけでなく「収益成長の半分以上」が非AI分野からもたらされる点も評価しています。
シーカ：底堅い最終市場が支え
アナリストのベン・ラダマーティン氏によると、同社の販売数量は好転し始めており、この傾向は持続可能とみています。インフラ、リフォーム、データセンターといったディフェンシブな最終市場が成長を支える見込みです。原材料のインフレが緩和する中でも価格決定力を維持しており、利益率の下振れリスクは限定的と分析。同行の2027年度EPS予想はコンセンサスを5%上回っています。
プーチ：未開拓分野に成長余地
アナリストのアーロン・アダムスキー氏は、同社のイノベーション主導の成長を強調。「過去最も多忙な」新製品発売パイプラインを抱えていると指摘します。男性向け香水市場（シェア17%）に対し、市場規模が約2倍の女性向けではシェアが8%にとどまっており、大きな成長の「ホワイトスペース（未開拓領域）」が存在すると分析。また、売上高の30%未満であるメイクアップ・スキンケア分野や、低いレバレッジを活かした補完的な企業買収にも成長機会があるとみています。