Story
エバーコアISIが燃料価格の変動と旺盛な需要を背景に、主要航空会社株を発表
Summary
投資会社エバーコアISIは、第3四半期決算発表を控え、航空業界が燃料価格の極端な変動と堅調な消費者需要に対応していく中で、推奨する航空株を特定した。
エバーコアISIのアナリストは、第3四半期決算シーズンを前に、航空業界が堅調な単位収益と燃料価格の大幅な変動という課題に直面している状況を踏まえ、推奨する航空株銘柄をリストアップしました。
複雑な環境への対応
同投資会社によると、航空業界全体の需要見通しは依然として楽観的で、前年比の航空券価格上昇にもかかわらず、市場動向は安定しているとのことです。秋の北大西洋横断路線の需要は、夏のピークシーズンよりも強いようです。
第4四半期については、アナリストは前年比で有利な比較となる可能性を指摘しています。前年の政府機関閉鎖により多数のフライトが欠航となり、業績指標の基準値が低くなっていたためです。
燃料価格の変動と利益分配の変化
燃料費は極めて大きな変動を見せています。第3四半期、ブレント原油価格は1バレルあたり68ドルから131ドルの間で変動し、メキシコ湾岸のジェット燃料価格は1ガロンあたり2.69ドルから4.70ドルの間で変動しました。エバーコアISIは、この極端な価格変動が第4四半期の業績見通しを保守的なものにする可能性があると指摘しています。
過去2年間の米国大手航空会社4社の税引前利益分配を分析すると、顕著な変化が見られます。
Ad- デルタ航空の利益プールにおけるシェアは42%から51%に増加しました。
- サウスウエスト航空のシェアは6%から19%に増加しました。これは、2年間GDP成長率を下回る供給能力の伸びが続いた後のことです。
- アメリカン航空のシェアは15%から予測されるマイナス5%に減少し、年間で小幅な税引前損失を計上する可能性を示唆しています。
エバーコアのおすすめ銘柄
航空業界の正常化が進む中、エバーコアISIは、戦略的なポジショニングと業績に基づき、以下の銘柄を推奨銘柄として選定しました。
- デルタ航空（DAL）：米国の主要航空会社の中で最も力強い利益シェアの伸びを示していることから推奨。
- ユナイテッド航空（UAL）：業界の正常化の流れに合致していることから推奨銘柄に選定。
- コパ・ホールディングス（CPA）：短期的な市場変動に左右されない中長期的な見通しが注目。
- アレジアント・トラベル（ALGT）：こちらも推奨銘柄リストに選出。
アナリストはまた、アラスカ航空（ALK）が2027年の目標である1株当たり利益10ドルを前倒しで達成できれば、株価上昇の可能性があると指摘。同社は、航空会社間の利益シェアの差は、もはや商品そのものよりも、運航能力によって左右されるようになっていると結論付けました。