Evercore ISI เผยรายชื่อหุ้นสายการบินชั้นนำ ท่ามกลางความผันผวนของราคาน้ำมันเชื้อเพลิงและความต้องการที่แข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์จาก Evercore ISI ได้เน้นย้ำถึงหุ้นสายการบินที่น่าจับตามอง เนื่องจากอุตสาหกรรมนี้กำลังเผชิญกับรายได้ต่อหน่วยที่แข็งแกร่ง แต่ถูกหักล้างด้วยความผันผวนของราคาน้ำมันเชื้อเพลิงอย่างมาก ก่อนเข้าสู่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สาม

การรับมือกับสภาพแวดล้อมที่หลากหลาย

จากข้อมูลของบริษัทลงทุน ความคิดเห็นโดยรวมเกี่ยวกับความต้องการในภาคสายการบินยังคงมองในแง่ดี บ่งชี้ถึงแนวโน้มตลาดที่มีเสถียรภาพ แม้ว่าราคาตั๋วจะสูงขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้วก็ตาม ความต้องการเดินทางข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกในช่วงฤดูใบไม้ร่วงดูเหมือนจะแข็งแกร่งกว่าในช่วงฤดูร้อนที่เป็นช่วงพีค

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงไตรมาสที่สี่ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตถึงการเปรียบเทียบปีต่อปีที่อาจเอื้ออำนวย การปิดทำการของรัฐบาลในปีก่อนหน้าทำให้มีการยกเลิกเที่ยวบินจำนวนมาก ส่งผลให้ฐานสำหรับตัวชี้วัดประสิทธิภาพลดลง

ความผันผวนของน้ำมันเชื้อเพลิงและการเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งกำไร

ต้นทุนน้ำมันเชื้อเพลิงมีความผันผวนอย่างมาก ในช่วงไตรมาสที่สาม ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ผันผวนระหว่าง 68 ถึง 131 ดอลลาร์ ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงเครื่องบินในอ่าวเม็กซิโกผันผวนระหว่าง 2.69 ถึง 4.70 ดอลลาร์ ต่อแกลลอน Evercore ISI ชี้ว่าความผันผวนอย่างรุนแรงนี้อาจนำไปสู่การคาดการณ์ผลประกอบการในไตรมาสที่สี่อย่างระมัดระวัง

การวิเคราะห์การกระจายกำไรก่อนหักภาษีในหมู่สายการบินขนาดใหญ่ที่สุดสี่แห่งของสหรัฐฯ ในช่วงสองปีที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ:

Ad

• ส่วนแบ่งกำไรของ Delta Air Lines เพิ่มขึ้นจาก 42% เป็น 51%
• ส่วนแบ่งของ Southwest Airlines เพิ่มขึ้นจาก 6% เป็น 19% หลังจากสองปีที่การเติบโตของกำลังการผลิตต่ำกว่าอัตราการเติบโตของ GDP
• ส่วนแบ่งของ American Airlines ลดลงจาก 15% เหลือติดลบที่คาดการณ์ไว้ 5%** ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะขาดทุนก่อนหักภาษีเล็กน้อยในปีนี้

หุ้นแนะนำของ Evercore

เมื่ออุตสาหกรรมกลับสู่ภาวะปกติ Evercore ISI ได้คัดเลือกหุ้นเด่นหลายตัวโดยพิจารณาจากตำแหน่งทางยุทธศาสตร์และผลการดำเนินงาน ดังนี้:

• Delta Air Lines (DAL): ได้รับความนิยมเนื่องจากแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของส่วนแบ่งกำไรที่แข็งแกร่งที่สุดในบรรดาสายการบินหลักของสหรัฐฯ
• United Airlines (UAL): ได้รับเลือกเป็นหุ้นแนะนำเนื่องจากสอดคล้องกับการกลับสู่ภาวะปกติของอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่อง
• Copa Holdings (CPA): โดดเด่นในด้านโอกาสระยะกลางถึงระยะยาวที่เหนือกว่าความผันผวนของตลาดในระยะสั้น
• Allegiant Travel (ALGT): ก็รวมอยู่ในรายชื่อหุ้นแนะนำของบริษัทด้วย

นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตถึงศักยภาพในการเติบโตของ Alaska Airlines (ALK) หากสายการบินสามารถบรรลุเป้าหมายกำไรต่อหุ้น 10 ดอลลาร์ ได้ก่อนกำหนดปี 2027 บริษัทสรุปว่าความแตกต่างในส่วนแบ่งกำไรระหว่างสายการบินในปัจจุบันนั้นเกิดจากประสิทธิภาพการดำเนินงานมากกว่าตัวผลิตภัณฑ์เอง