バークシャー株、アベル氏CEO就任後の最高値　積極的な自社株買いと好決算を好感

バークシャー・ハサウェイの株価が月曜、グレッグ・アベル氏がウォーレン・バフェット氏からCEO職を引き継いで以来の最高値を記録した。市場予想を上回る好決算に加え、アベル新CEOが同社の巨額な手元資金を積極的に活用し始めたことが投資家に好感された。

アベル新体制下で積極的な資本活用

土曜日に発表された四半期報告書によると、バークシャーの手元資金は6月30日時点で3647億ドルとなり、3カ月前の過去最高記録である3802億ドルから減少した。これは、アベル氏主導による積極的な資本配分への転換を示唆している。

同社は第2四半期中に以下の資本活用を行った。

• 自社株買い：45億ドル
• 株式投資：235億ドル（グーグルの親会社アルファベットへの100億ドルの新規投資を含む）

さらに7月に入ってからも、自社株買いと住宅建設会社テイラー・モリソンの買収に少なくとも101億ドルを追加で投じている。長年積み上がってきた現金の活用は、市場から前向きなシグナルと受け止められている。

第2四半期は堅調な業績を記録

Ad

業績面も好調で、第2四半期の営業利益は前年同期比16%増の129億8000万ドルに達した。傘下の鉄道事業やサービス事業が利益を牽引した一方、自動車保険のガイコでは事故請求や広告費の増加が重しとなった。

アルファベットやアップルなどの投資有価証券の含み益が寄与し、純利益は2倍以上の256億7000万ドルとなった。売上高も10%増加し、2年以上にわたる成長の停滞から脱却した。

市場の反応とアナリストの見方

これらの好材料を受け、月曜午前の取引でバークシャーのクラスA株は一時3.3%高の80万6102.81ドル、クラスB株は3.1%高の537.74ドルまで上昇した。これはバフェット氏が退任を発表する前日の2025年5月2日以来の高値水準である。

アナリストの評価も上向いており、キーフ・ブリュイエット＆ウッズ（KBW）とUBSはバークシャーの目標株価を引き上げた。UBSは「意味のある」規模の現金活用が規律ある資本配分を反映しているとして「買い」の投資判断を維持。一方、KBWは当四半期を「非常に堅実」と評価しつつも、マクロ経済の不確実性などを理由に「アンダーパフォーム」の評価を据え置いている。