Penambahan Pembangkit Tenaga Surya di AS Diperkirakan Mencapai Puncaknya pada Tahun 2028, Menurut Ramalan Piper Sandler

Bank investasi Piper Sandler memproyeksikan bahwa penambahan kapasitas tenaga surya tahunan di AS akan mencapai puncaknya pada tahun 2028, sebuah perkiraan yang berbeda dari prospek jangka panjang yang lebih datar yang diberikan oleh Asosiasi Industri Energi Surya. Dalam catatan kepada klien, perusahaan tersebut juga menyoroti bahwa jadwal proyek jangka pendek terpengaruh oleh tarif federal yang akan datang pada komponen tenaga surya.

Hambatan Tarif dan Prospek Pasar

Menurut Piper Sandler, tarif Bagian 232, yang diumumkan pada bulan Agustus dan akan berlaku pada 4 Desember, menyebabkan pengembang menunda pesanan modul baru. Perusahaan dilaporkan sedang menggunakan persediaan peralatan "yang dilindungi" yang ada untuk menghindari bea masuk baru.

Perusahaan tersebut mengkarakterisasi penyesuaian jadwal proyek ini sebagai "penundaan daripada pembatalan," yang menunjukkan bahwa permintaan mendasar untuk proyek tenaga surya tetap kuat. Terlepas dari penundaan ini, penandatanganan kontrak baru tetap tangguh pada kuartal kedua di 4,9 GWdc, turun hanya 8% dari tahun ke tahun. Piper Sandler memperkirakan perusahaan pelacak surya akan mempertahankan rasio pemesanan terhadap penjualan yang sehat di atas 1,0x menjelang kuartal ketiga.

Ad

Analisis Spesifik Perusahaan

Piper Sandler memperbarui peringkat dan target harga untuk beberapa perusahaan kunci di sektor surya berdasarkan analisis pasarnya:

• Nextracker (NXT): Perusahaan mempertahankan peringkat Overweight tetapi menurunkan target harganya menjadi $110 dari $116 karena penyesuaian nilai pasar. Piper memperkirakan pendapatan Nextracker pada kuartal kedua tahun fiskal 2027 akan mencapai $1.099 juta, 3% di atas perkiraan konsensus.
• First Solar (FSLR): Peringkat Overweight juga dipertahankan untuk First Solar, meskipun target harganya diturunkan menjadi $251 dari $260. Bank memperkirakan EBITDA yang disesuaikan pada kuartal ketiga tahun 2026 dapat mencapai sekitar 5% di bawah konsensus karena biaya awal yang terkait dengan fasilitas manufaktur di Carolina Selatan.
• Array Technologies (ARRY): Piper Sandler menegaskan kembali peringkat Netral untuk perusahaan ini. Hal ini menyusul keputusan manajemen untuk menurunkan panduan konversi arus kas bebas fiskal 2026, dari persentase EBITDA pertengahan 40-an menjadi persentase 20-an, karena piutang usaha dialihkan ke tahun fiskal berikutnya.