Saham Shimizu Turun Lebih dari 5% karena Rencana Obligasi Konversi Senilai ¥100 Miliar

Saham Shimizu Corp. (1803.T) anjlok tajam setelah raksasa konstruksi Jepang tersebut mengumumkan rencana untuk mengumpulkan sekitar ¥100 miliar melalui penerbitan obligasi konversi, yang segera memicu kekhawatiran investor atas potensi pengenceran ekuitas.

Saham tersebut ditutup turun 5,6% pada ¥2.219, jauh lebih rendah dibandingkan indeks Nikkei 225 Jepang yang lebih luas, yang naik lebih dari 1% selama sesi perdagangan.

Detail Penawaran

Penggalangan modal Shimizu akan dilakukan melalui dua tahap obligasi konversi euro-yen. Perusahaan menyatakan bahwa potensi pengenceran dari penerbitan tersebut mencapai sekitar 5,3% dari saham yang beredar.

Detail penting dari pengumuman tersebut meliputi:

• Tahap 1: Jatuh tempo pada tahun 2031 dengan harga konversi ¥2.845 per saham.
• Tranche 2: Jatuh tempo pada tahun 2033 dengan harga konversi ¥2.704 per saham.

Ad

Kedua harga konversi tersebut mewakili premi yang signifikan terhadap harga pasar saham saat ini. Obligasi konvertibel adalah sekuritas hibrida yang dapat dikonversi menjadi sejumlah saham biasa penerbit yang telah ditentukan, yang dapat mengurangi kepemilikan saham pemegang saham yang ada.

Penggunaan Dana dan Reaksi Pasar

Perusahaan berencana untuk mengalokasikan sebagian besar dana, sekitar ¥90 miliar, untuk merger dan akuisisi. Tujuan yang dinyatakan adalah untuk meningkatkan profitabilitas grup dan memperkuat kapasitas konstruksinya.

Sisa ¥10 miliar dialokasikan untuk program pembelian kembali saham. Meskipun pembelian kembali saham biasanya mendukung harga saham perusahaan, reaksi negatif pasar menunjukkan bahwa investor lebih mempertimbangkan risiko pengenceran saham di masa depan daripada manfaat langsung dari rencana pembelian kembali saham.