Cổ phiếu Shimizu giảm hơn 5% do kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 100 tỷ yên.

Cổ phiếu của Shimizu Corp. (1803.T) giảm mạnh sau khi tập đoàn xây dựng khổng lồ của Nhật Bản công bố kế hoạch huy động khoảng 100 tỷ yên thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi, làm dấy lên lo ngại ngay lập tức trong giới đầu tư về khả năng pha loãng vốn chủ sở hữu.

Cổ phiếu đóng cửa giảm 5,6% xuống còn 2.219 yên, thấp hơn đáng kể so với chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản, vốn tăng hơn 1% trong phiên giao dịch.

Chi tiết về đợt phát hành

Việc huy động vốn của Shimizu sẽ được thực hiện thông qua hai đợt trái phiếu chuyển đổi euro-yen. Công ty cho biết khả năng pha loãng từ đợt phát hành này vào khoảng 5,3% số cổ phiếu đang lưu hành.

Các chi tiết chính từ thông báo bao gồm:

• Đợt 1: đáo hạn năm 2031 với giá chuyển đổi là 2.845 yên mỗi cổ phiếu.
• Đợt 2: đáo hạn năm 2033 với giá chuyển đổi là 2.704 yên mỗi cổ phiếu.

Ad

Cả hai mức giá chuyển đổi đều thể hiện mức phí bảo hiểm đáng kể so với giá thị trường hiện tại của cổ phiếu. Trái phiếu chuyển đổi là chứng khoán lai có thể chuyển đổi thành một số lượng cổ phiếu phổ thông nhất định của công ty phát hành, điều này có thể làm giảm tỷ lệ sở hữu của các cổ đông hiện hữu.

Sử dụng nguồn vốn và phản ứng của thị trường

Công ty dự định phân bổ phần lớn nguồn vốn, khoảng 90 tỷ yên, cho các hoạt động sáp nhập và mua lại. Mục tiêu đã nêu là nhằm tăng cường lợi nhuận của tập đoàn và củng cố năng lực xây dựng.

Số tiền còn lại 10 tỷ yên được dành cho chương trình mua lại cổ phiếu. Mặc dù việc mua lại cổ phiếu thường hỗ trợ giá cổ phiếu của công ty, phản ứng tiêu cực của thị trường cho thấy các nhà đầu tư đang cân nhắc rủi ro pha loãng cổ phần trong tương lai nhiều hơn so với lợi ích trước mắt của kế hoạch mua lại.