Evercore ISI: Investor Jangka Panjang Kurangi Bobot di Sektor Ritel 'Softlines'

Menurut analisis terbaru dari Evercore ISI, investor jangka panjang secara umum mempertahankan posisi underweight pada saham-saham di sektor ritel *softlines* AS, seiring pergeseran fokus modal ke saham teknologi yang sedang menguat.

Alokasi Dana Investor

Evercore ISI menyoroti bahwa selama tiga tahun terakhir, 25 reksa dana terbesar dalam indeks S&P 500 secara struktural telah mengambil posisi *underweight* (porsi investasi lebih kecil dari bobot indeks) di sektor ritel *softlines*. Saat ini, porsi kepemilikan di sektor ini berada di sekitar 76% dari bobotnya pada indeks acuan.

Tingkat alokasi dana ini dilaporkan relatif stabil selama kuartal yang berakhir pada bulan Juni. Hal ini mengindikasikan bahwa para manajer investasi besar secara konsisten memandang sektor ini kurang menarik dibandingkan dengan peluang di area lain dalam pasar.

Dampak Reli Saham Teknologi

Kinerja kuat saham-saham teknologi terus menjadi faktor utama yang memengaruhi rendahnya aliran dana ke sektor ritel *softlines*. Investor semakin mengalihkan perhatian mereka ke saham-saham yang terkait dengan kecerdasan buatan (AI) dan inovasi teknologi lainnya.

Ad

Akibatnya, bobot sektor *softlines* di S&P 500 telah berkurang 14 basis poin pada akhir Juni dibandingkan dengan bulan Maret. Jika dibandingkan dengan tiga tahun lalu, bobotnya bahkan telah turun sebanyak 25 basis poin, menurut data Evercore.

Pengecualian di Tengah Tren

Meskipun tren umum menunjukkan sikap hati-hati, analisis Evercore ISI juga mengidentifikasi adanya pengecualian. Salah satu perusahaan yang diuntungkan baru-baru ini adalah Ross Stores (ROST).

Perusahaan tersebut menjadi penerima manfaat di tengah penyesuaian struktur kepemilikan portofolio reksa dana. Hal ini menjadikannya sebuah anomali positif di sektor yang sedang menghadapi tekanan dari pergeseran minat investor.