Citi Naikkan Peringkat Tiga Saham Penyimpanan Energi, Soroti Prospek dari Pusat Data

Analis Citi menaikkan peringkat tiga perusahaan yang berfokus pada energi bersih dan penyimpanan energi, menyoroti prospek pertumbuhan yang didorong oleh manufaktur domestik, permintaan penyimpanan energi yang kuat, dan peluang dari pusat data hyperscale. Peningkatan ini dilakukan meskipun para analis mengakui adanya risiko kebijakan dan eksekusi yang masih berlangsung di sektor ini.

Rincian Peningkatan Peringkat

Citi merevisi rekomendasinya untuk tiga emiten utama di sektor penyimpanan energi, dengan penyesuaian target harga yang bervariasi:

• Canadian Solar (CSIQ): Peringkat dinaikkan menjadi Neutral dari Sell, dengan target harga yang dinaikkan secara signifikan menjadi $18 per saham dari sebelumnya $11. Prospek yang lebih cerah didasarkan pada pergeseran strategis perusahaan ke manufaktur modul surya AS yang memiliki margin lebih tinggi dan ekspansi operasi penyimpanan energinya.
• Fluence Energy (FLNC): Peringkat dinaikkan menjadi Buy dari Neutral, meskipun target harganya sedikit dipangkas menjadi $24 dari $26. Analis melihat profil risiko-imbal hasil yang menarik menjelang laporan keuangan dan posisi perusahaan yang baik untuk menangkap permintaan dari pelanggan hyperscale.
• Energy Vault (NRGV): Peringkat juga dinaikkan menjadi Buy dari Neutral, dengan target harga yang sedikit diturunkan menjadi $5 dari $5,25 karena peningkatan jumlah saham yang beredar. Peningkatan ini didasari oleh fundamental yang membaik, termasuk kenaikan signifikan dalam backlog pesanan.

Katalis Pertumbuhan dan Faktor Risiko

Ad

Untuk Canadian Solar, analis Citi memperkirakan volume bisnis penyimpanannya akan meningkat hampir dua kali lipat secara tahunan (year-over-year). Strategi manufaktur domestik perusahaan juga dinilai dapat membuka nilai tambah melalui kredit pajak produksi. Namun, ketidakpastian seputar aturan *foreign entity of concern* (FEOC) dan kasus di Pengadilan Perdagangan Internasional menjadi risiko utama.

Sementara itu, Fluence Energy dianggap berpotensi mendapatkan keuntungan dari permintaan pusat data yang besar. Meskipun demikian, Citi memperingatkan bahwa sekitar setengah dari panduan pendapatan fiskal 2026 perusahaan bergantung pada kuartal keempat, sehingga rentan terhadap risiko waktu proyek. Kebutuhan penambahan backlog yang substansial dan potensi penerbitan saham baru juga menjadi perhatian.

Implikasi bagi Investor

Peningkatan peringkat untuk Energy Vault secara khusus menyoroti valuasi yang lebih menarik bagi investor. Analis mencatat bahwa saham perusahaan telah turun sekitar 30% sejak awal kuartal, berkinerja jauh di bawah para pesaingnya di sektor penyimpanan energi. Penunjukan Chief Financial Officer (CFO) baru yang berpengalaman di bidang pembiayaan energi dan infrastruktur juga diharapkan dapat membantu mengurangi biaya modal perusahaan dan mendukung inisiatif pertumbuhan di masa depan.