CICC Pertahankan Peringkat 'Outperform' untuk China Hongqiao Berkat Laba Solid dan Aksi Korporasi

China International Capital Corporation (CICC) mempertahankan peringkat “Outperform” untuk produsen aluminium China Hongqiao Group (01378), menyusul rilis laporan keuangan semester pertama 2026 yang dinilai sejalan dengan ekspektasi pasar. Kinerja yang solid, ditambah dengan aksi pembelian kembali saham (buyback) dalam jumlah besar dan peningkatan kepemilikan oleh pemegang saham pengendali, dipandang sebagai sinyal kuat kepercayaan diri perusahaan terhadap pertumbuhan di masa depan.

Kinerja Keuangan Semester I 2026

Menurut laporan riset CICC, China Hongqiao mencatatkan kinerja keuangan yang impresif pada paruh pertama tahun 2026. Data utama yang dirilis perusahaan menunjukkan:

• Pendapatan: Mencapai ¥87,51 miliar, naik 7,98% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya (YoY).
• Laba sebelum pajak: Melonjak 41,6% YoY menjadi ¥25,15 miliar.
• Laba bersih: Tumbuh signifikan sebesar 39,23% YoY hingga mencapai ¥17,21 miliar.

Kenaikan profitabilitas ini terutama didorong oleh harga komoditas yang lebih tinggi. CICC mencatat bahwa harga rata-rata aluminium elektrolit dan alumina pada semester I 2026 masing-masing berada di level ¥24.100 per ton dan ¥2.704 per ton.

Margin Laba dan Aksi Korporasi

Kenaikan harga jual berdampak langsung pada margin keuntungan. Laba kotor per ton untuk produk paduan aluminium (aluminum alloy) dilaporkan meroket 81,1% YoY menjadi ¥8.161 per ton. Dari sisi volume, penjualan produk paduan aluminium mencapai 2,81 juta ton, sementara penjualan alumina naik 8,6% YoY menjadi 6,92 juta ton.

Ad

Kepercayaan manajemen terhadap valuasi dan prospek perusahaan tercermin dalam dua aksi korporasi signifikan:

• Pembelian Kembali Saham: Perusahaan membeli kembali 159 juta lembar saham senilai HK$5,28 miliar selama semester I 2026.
• Peningkatan Kepemilikan: Pada bulan Juni, pemegang saham pengendali menambah kepemilikannya sebanyak 41,5 juta lembar saham dengan nilai transaksi HK$1,1 miliar.

Penguatan Struktur Neraca dan Strategi Hijau

China Hongqiao juga menunjukkan perbaikan dalam struktur permodalannya. Rasio aset-liabilitas perusahaan turun menjadi 40,5% pada akhir semester I 2026, membaik 1,7 poin persentase dari akhir tahun 2025. Beban keuangan juga tercatat turun 13,6% YoY, didukung oleh penurunan utang berbunga dan biaya pendanaan yang lebih rendah.

CICC menyoroti strategi jangka panjang perusahaan dalam membangun rantai pasok terintegrasi yang berwawasan lingkungan. Inisiatif ini mencakup pengamanan pasokan bauksit dari Guinea, relokasi kapasitas produksi ke Yunnan untuk memanfaatkan tenaga air, serta pengembangan bisnis daur ulang dan produk ringan untuk otomotif.