Saham AST SpaceMobile Anjlok 10% Setelah Umumkan Rencana Utang Konversi $1 Miliar

Saham AST SpaceMobile (NASDAQ:ASTS) anjlok 10% dalam perdagangan pasca-jam kerja pada hari Rabu setelah perusahaan mengumumkan rencana penawaran utang swasta senilai $1,0 miliar. Penawaran ini berupa obligasi senior konversi (convertible senior notes) yang akan jatuh tempo pada tahun 2034.

Rincian Penawaran Utang

Menurut pengumuman perusahaan, obligasi ini merupakan kewajiban senior tanpa jaminan (senior, unsecured) dari AST SpaceMobile. Bunga atas obligasi ini akan dibayarkan setiap semester, dan akan jatuh tempo pada 1 Februari 2034, kecuali jika dikonversi atau dibeli kembali lebih awal.

Investor yang memegang obligasi ini nantinya akan memiliki hak untuk mengonversinya menjadi uang tunai, saham biasa Kelas A perusahaan, atau kombinasi keduanya, sesuai dengan pilihan AST SpaceMobile. Penawaran ini ditujukan kepada pembeli institusional yang memenuhi syarat (qualified institutional buyers) sesuai dengan Peraturan 144A di bawah Securities Act of 1933.

Dampak Pasar dan Alokasi Dana

Ad

Reaksi pasar terhadap pengumuman ini bersifat negatif, sebagian besar karena potensi dilusi bagi pemegang saham saat ini jika obligasi tersebut dikonversi menjadi saham. Rencana penerbitan utang dalam jumlah besar sering kali menimbulkan kekhawatiran investor dalam jangka pendek.

AST SpaceMobile menyatakan bahwa dana bersih dari penawaran ini akan dialokasikan untuk beberapa tujuan strategis:

• Membayar biaya transaksi *capped call* untuk berpotensi mengurangi dilusi saham.
• Mendanai berbagai inisiatif pertumbuhan.
• Mengamankan akses tambahan ke orbit untuk jaringan broadband seluler berbasis luar angkasa miliknya.
• Menjajaki potensi kemitraan atau akuisisi untuk integrasi bisnis secara vertikal dan mengurangi risiko ketergantungan pada penyedia layanan peluncuran pihak ketiga.

Perusahaan juga memberikan opsi kepada pembeli awal untuk membeli tambahan obligasi senilai hingga $150 juta dalam periode 13 hari setelah penerbitan awal.