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AST SpaceMobile 擬發行 10 億美元可轉債，盤後股價重挫 10%
Summary
衛星通訊公司 AST SpaceMobile 宣布計畫透過私募發行 10 億美元的可轉換優先債券，引發市場對未來股權稀釋的擔憂，導致其盤後股價應聲大跌。
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Background
衛星通訊公司 AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS) 宣布一項大規模融資計畫後，其股價在週三盤後交易中重挫 10%。該公司計畫透過私募方式，發行本金總額達 10 億美元、將於 2034 年到期的可轉換優先債券。
債券發行詳情
根據公司聲明，這批債券為 AST SpaceMobile 的優先、無擔保債務，將每半年支付一次利息，並於 2034 年 2 月 1 日 到期，除非在此之前被轉換或買回。債券持有人未來可將其轉換為現金、公司的 A 類普通股，或兩者的組合，具體形式由公司決定。
此私募發行將依據美國《1933 年證券法》第 144A 條規則，僅向合格機構投資人銷售。此外，AST SpaceMobile 也授予初步購買者一項選擇權，可在發行日起 13 天內，額外購買最多 1.5 億美元 的債券。
Ad資金用途與市場影響
AST SpaceMobile 計劃將募得的部分資金用於支付「上限對沖交易」（capped call transactions）的成本，此舉通常是為了降低可轉債未來轉換為股票時所帶來的股權稀釋效應。剩餘資金將用於推動成長計畫，並確保其太空蜂巢式寬頻網路能獲得更多進入軌道的機會。
公司表示，這也可能包括尋求合作夥伴或進行收購，以進一步垂直整合其業務，並降低對第三方發射服務供應商的依賴風險。然而，發行可轉換債券的消息通常會引發市場對未來股權稀釋的擔憂，因為當債券轉換為股票時，流通在外的股數將會增加，進而影響每股盈餘，這也是導致其盤後股價下跌的主要原因。