रैपोर्ट थेरेप्यूटिक्स के शेयरों में 350 मिलियन डॉलर की पूंजी जुटाने की घोषणा के बाद भारी गिरावट आई।

रैपोर्ट थेरेप्यूटिक्स (NASDAQ:RAPP) के शेयर बुधवार को प्री-मार्केट ट्रेडिंग में 20% तक गिर गए, जब कंपनी ने लगभग 350 मिलियन डॉलर की संयुक्त पूंजी जुटाने की घोषणा की। इस वित्तपोषण में सार्वजनिक स्टॉक पेशकश, निजी प्लेसमेंट और परिवर्तनीय वरिष्ठ नोटों का निर्गमन शामिल है।

पेशकशों का विवरण

रैपोर्ट थेरेप्यूटिक्स की पूंजी जुटाने की प्रक्रिया कई घटकों में संरचित है, जिसका उद्देश्य कंपनी के लिए दीर्घकालिक वित्तपोषण सुनिश्चित करना है। कंपनी ने पेशकशों की कीमत इस प्रकार निर्धारित की है:

• सार्वजनिक पेशकश: लगभग 175 मिलियन डॉलर के सामान्य स्टॉक, जिनकी कीमत 21.00 डॉलर प्रति शेयर है, साथ ही 25 मिलियन डॉलर तक के पूर्व-वित्तपोषित वारंट।
• परिवर्तनीय ऋण: 150 मिलियन डॉलर मूल्य के 2.25% परिवर्तनीय वरिष्ठ नोटों की पेशकश, जो 1 दिसंबर, 2032 को परिपक्व होंगे।
• निजी प्लेसमेंट: एक मौजूदा निवेशक के साथ समवर्ती निजी प्लेसमेंट, जिसमें 21.00 डॉलर के समान पेशकश मूल्य पर अतिरिक्त 30 मिलियन डॉलर मूल्य के सामान्य शेयर जारी किए जाएंगे।

परिवर्तनीय नोटों का प्रारंभिक रूपांतरण मूल्य लगभग 26.78 डॉलर प्रति शेयर है, जो सार्वजनिक पेशकश मूल्य पर 27.5% प्रीमियम दर्शाता है। इन पेशकशों के 30 अक्टूबर, 2026 को या उसके आसपास बंद होने की उम्मीद है।

बाजार प्रतिक्रिया और निवेशक प्रभाव

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इस घोषणा के बाद कंपनी के शेयर की कीमत में भारी गिरावट आई, क्योंकि 21.00 डॉलर का पेशकश मूल्य शेयर के पिछले बाजार मूल्य की तुलना में काफी कम है। इस तरह की पेशकशों से मौजूदा शेयरों का मूल्य कम हो जाता है, जिससे आमतौर पर शेयर की कीमत नए पेशकश मूल्य की ओर नीचे की ओर समायोजित हो जाती है। परिवर्तनीय नोटों को सामान्य स्टॉक में परिवर्तित किए जाने पर भविष्य में शेयरों के मूल्य में कमी आने की संभावना भी है।

अंडरराइटिंग छूट और अन्य खर्चों को घटाने के बाद, रैपोर्ट को स्टॉक पेशकश से लगभग 187.5 मिलियन डॉलर, नोटों से 145 मिलियन डॉलर और निजी प्लेसमेंट से 28.2 मिलियन डॉलर की शुद्ध आय प्राप्त होने की उम्मीद है।

आय का उपयोग और वित्तीय सुदृढ़ता

रैपोर्ट ने कहा कि वह इस आय का उपयोग मुख्य रूप से अपने प्रमुख दवा उम्मीदवार, RAP-219 के नैदानिक विकास को आगे बढ़ाने के लिए करेगी। यह धनराशि आगे के अनुसंधान और विकास, कार्यशील पूंजी और अन्य सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए भी उपयोग की जाएगी।

निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी का अनुमान है कि यह नई पूंजी, उसकी मौजूदा नकदी और निवेशों के साथ मिलकर, 2029 के अंत तक उसके संचालन को वित्त पोषित करने के लिए पर्याप्त होगी। यह नैदानिक चरण की फर्म को एक महत्वपूर्ण वित्तीय सुदृढ़ता प्रदान करता है। मॉर्गन स्टेनली, लीरिंक पार्टनर्स और एवरकोर आईएसआई इस पेशकश के लिए संयुक्त बुक-रनिंग मैनेजर के रूप में कार्य कर रहे हैं।