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बर्नस्टीन ने Q2 के लिए अपनी शीर्ष पसंद और सबसे बड़े आय जोखिम का खुलासा किया
Summary
ब्रोकरेज फर्म बर्नस्टीन ने दूसरी तिमाही के नतीजों से पहले केमिकल्स सेक्टर के लिए अपनी राय दी है, जिसमें एक्ज़ो नोबेल को सबसे भरोसेमंद विकल्प बताया गया है, जबकि सोल्वे में सबसे कमजोर जोखिम-इनाम की बात कही गई है।
ब्रोकरेज फर्म बर्नस्टीन ने केमिकल्स सेक्टर के लिए दूसरी तिमाही (Q2) के नतीजों के सीजन को लेकर अपना विश्लेषण जारी किया है। फर्म को उम्मीद है कि यह सीजन मोटे तौर पर मजबूत रहेगा और उसके कवरेज वाली कंपनियों के गाइडेंस में सीमित बदलाव देखने को मिलेंगे।
बर्नस्टीन ने अपनी रिपोर्ट में कुछ चुनिंदा शेयरों पर अपनी राय दी है, जिसमें एक को सबसे भरोसेमंद विकल्प और दूसरे को आय के दृष्टिकोण से सबसे जोखिम भरा बताया गया है।
बर्नस्टीन की सबसे बड़ी पसंद: एक्ज़ो नोबेल
बर्नस्टीन ने Q2 नतीजों से पहले एक्ज़ो नोबेल (Akzo Nobel) को अपनी "सबसे भरोसेमंद रणनीतिक पसंद" बताया है। फर्म का मानना है कि बाजार कंपनी के FY2026 के EBITDA गाइडेंस में कटौती की जो उम्मीद कर रहा है, वह "अत्यधिक निराशावादी" है।
विश्लेषकों का मानना है कि बाजार लगभग €1.42 बिलियन के गाइडेंस की उम्मीद कर रहा है, जबकि बर्नस्टीन का अपना मॉडल 2026 के लिए €1.48 बिलियन का EBITDA दर्शाता है। ब्रोकरेज के अनुसार, इस बात के कोई पुख्ता सबूत नहीं हैं कि वॉल्यूम में कमजोरी आई है और कच्चे माल की लागत में वृद्धि भी नियंत्रण में रहने की उम्मीद है।
एयर लिक्विड पर सतर्क रुख
Adबर्नस्टीन ने एयर लिक्विड (Air Liquide) के मूल कारोबार पर तो सकारात्मक रुख बनाए रखा है, लेकिन नतीजों से पहले निवेशकों की उम्मीदों को लेकर सतर्कता बरतने की सलाह दी है। ब्रोकरेज का मानना है कि बाजार साल की दूसरी छमाही के लिए जितनी मजबूत तुलनात्मक वृद्धि की उम्मीद कर रहा है, वह शायद पूरी न हो।
इसके बावजूद, बर्नस्टीन का मानना है कि लागत नियंत्रण और मार्जिन में सुधार से कमजोर वृद्धि की भरपाई हो जाएगी। फर्म ने 2026 के लिए समायोजित EPS €6.76 रहने का अनुमान लगाया है, जबकि बाजार का अनुमान €6.43 है। यहाँ चिंता कंपनी के प्रदर्शन से ज्यादा निवेशकों की बढ़ी हुई उम्मीदों को लेकर है।
सोल्वे के लिए कमजोर जोखिम-इनाम
बर्नस्टीन के अनुसार, सोल्वे (Solvay) के लिए निकट-अवधि का जोखिम-इनाम प्रोफाइल सबसे कमजोर है। ब्रोकरेज को चेतावनी दी है कि अगर कंपनी के Q2 EBITDA नतीजों में थोड़ी सी भी कमी आती है, तो निवेशकों को कंपनी की पूरे साल की गाइडेंस हासिल करने की क्षमता पर संदेह हो सकता है।
फर्म का अनुमान है कि 2026 में कंपनी का EBITDA €774 मिलियन रह सकता है, जो कंपनी के €770-850 मिलियन के गाइडेंस रेंज के निचले सिरे के करीब है। बर्नस्टीन ने कहा है कि कम मांग और महंगाई वाले मौजूदा माहौल में, अगर मांग या कीमतों में और कमजोरी आती है तो स्टॉक पर उनका नजरिया और अधिक मंदी का हो जाएगा।