एक्सॉन एंटरप्राइज की $1 बिलियन के कन्वर्टिबल नोट्स की योजना से शेयर 5% गिरे

सार्वजनिक सुरक्षा प्रौद्योगिकी कंपनी एक्सॉन एंटरप्राइज, इंक. (NASDAQ: AXON) के शेयरों में मंगलवार को 5% की गिरावट आई। यह गिरावट कंपनी द्वारा $1.0 बिलियन के 0% कन्वर्टिबल सीनियर नोट्स जारी करने की योजना की घोषणा के बाद हुई है, जो 2031 में देय होंगे।

पेशकश का विवरण

कंपनी के अनुसार, यह पेशकश सिक्योरिटीज एक्ट 1933 के तहत एक पंजीकृत सार्वजनिक पेशकश होगी। इन नोट्स की परिपक्वता तिथि 15 सितंबर, 2031 है, जब तक कि उन्हें पहले ही कन्वर्ट, रिडीम या पुनर्खरीद नहीं कर लिया जाता।

• ये नोट्स सीनियर, असुरक्षित देनदारियां होंगी और इन पर कोई नियमित ब्याज नहीं मिलेगा।
• एक्सॉन ने यह भी कहा है कि वह अंडरराइटर्स को ओवर-अलॉटमेंट को कवर करने के लिए अतिरिक्त $150.0 मिलियन के नोट्स खरीदने का विकल्प दे सकती है।
• रूपांतरण (conversion) पर, एक्सॉन अपनी पसंद के अनुसार नकद, कॉमन स्टॉक के शेयर, या दोनों का संयोजन प्रदान करेगी।

निवेशकों की चिंता और फंड का उपयोग

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इस घोषणा पर बाजार की नकारात्मक प्रतिक्रिया का मुख्य कारण मौजूदा शेयरधारकों के लिए संभावित डाइल्यूशन (potential dilution) का जोखिम है। जब कन्वर्टिबल नोट्स को शेयरों में बदला जाता है, तो बकाया शेयरों की संख्या बढ़ जाती है, जिससे प्रत्येक मौजूदा शेयर का मूल्य कम हो सकता है।

इस जोखिम को कम करने के लिए, एक्सॉन इस पेशकश से प्राप्त शुद्ध आय के एक हिस्से का उपयोग कैप्ड कॉल ट्रांजैक्शन (capped call transactions) के लिए करने का इरादा रखती है। शेष राशि का उपयोग सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए किया जाएगा, जिसमें विकास का समर्थन करने के लिए पूंजी प्रदान करना और उत्पाद लाइनों, उत्पादों, सेवाओं या प्रौद्योगिकियों का अधिग्रहण या निवेश करना शामिल हो सकता है।

पृष्ठभूमि और प्रबंधन

एक्सॉन ने यह भी खुलासा किया कि 20 सितंबर, 2029 से, वह कुछ शर्तों के तहत नोट्स के सभी या किसी भी हिस्से को नकद में रिडीम कर सकती है। इस पेशकश के लिए गोल्डमैन सैक्स एंड कंपनी एलएलसी, मॉर्गन स्टेनली एंड कंपनी एलएलसी, और जे.पी. मॉर्गन सिक्योरिटीज एलएलसी सहित कई प्रमुख वित्तीय संस्थान संयुक्त लीड बुक-रनिंग मैनेजर के रूप में कार्य कर रहे हैं।