หุ้น Axon ร่วง 5% หลังประกาศแผนออกหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์

ราคาหุ้นของ Axon Enterprise, Inc. (NASDAQ:AXON) ปรับตัวลดลง 5% ในการซื้อขายวันอังคาร หลังจากบริษัทประกาศแผนการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพไม่มีดอกเบี้ย (0% convertible senior notes) มูลค่ารวม 1.0 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2031

รายละเอียดการเสนอขาย

Axon ซึ่งเป็นบริษัทเทคโนโลยีเพื่อความปลอดภัยสาธารณะ ระบุว่าการเสนอขายครั้งนี้เป็นการเสนอขายแก่ประชาชนทั่วไป (public offering) โดยหุ้นกู้ชุดนี้เป็นหุ้นกู้ชนิดไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกัน (senior, unsecured) และจะไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยเป็นประจำ

หุ้นกู้ดังกล่าวจะครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 15 กันยายน 2031 เว้นแต่จะมีการแปลงสภาพ ไถ่ถอน หรือซื้อคืนก่อนกำหนด ทั้งนี้ บริษัทยังให้สิทธิ์แก่ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ในการซื้อหุ้นกู้เพิ่มเติมอีก 150.0 ล้านดอลลาร์ เพื่อรองรับการจัดสรรหุ้นเกินส่วน (over-allotments)

ผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์ร่วม (joint lead book-running managers) สำหรับการเสนอขายครั้งนี้ ได้แก่ Goldman Sachs, Morgan Stanley, J.P. Morgan, RBC Capital Markets และ Citigroup

วัตถุประสงค์และผลกระทบต่อนักลงทุน

Ad

Axon ตั้งใจจะนำเงินสุทธิส่วนหนึ่งที่ได้จากการระดมทุนไปใช้สำหรับธุรกรรม "capped call" ซึ่งคาดว่าจะช่วยลดผลกระทบจากการลดลงของสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนเดิม (potential dilution) ที่อาจเกิดขึ้นเมื่อมีการแปลงสภาพหุ้นกู้เป็นหุ้นสามัญ

สำหรับเงินทุนส่วนที่เหลือ บริษัทจะนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร ซึ่งอาจรวมถึงการสนับสนุนการเติบโต การเข้าซื้อกิจการ หรือการลงทุนในสายผลิตภัณฑ์ บริการ หรือเทคโนโลยีใหม่ๆ

สำหรับนักลงทุน การออกหุ้นกู้แปลงสภาพมักสร้างความกังวลเรื่อง dilution effect เนื่องจากจำนวนหุ้นสามัญในตลาดจะเพิ่มขึ้นหากผู้ถือหุ้นกู้ใช้สิทธิแปลงสภาพ ซึ่งอาจส่งผลให้กำไรต่อหุ้นและสัดส่วนการถือครองของผู้ถือหุ้นเดิมลดลง แม้ว่าบริษัทจะมีมาตรการป้องกันก็ตาม

ภายใต้เงื่อนไขที่ระบุ Axon อาจไถ่ถอนหุ้นกู้ทั้งหมดหรือบางส่วนเป็นเงินสดได้ตั้งแต่วันที่ 20 กันยายน 2029 หากราคาปิดของหุ้นสามัญของบริษัทสูงกว่า 130% ของราคาแปลงสภาพ เป็นเวลาอย่างน้อย 20 วันทำการในช่วง 30 วันทำการติดต่อกัน