傳日本擬引導退休基金回流 日圓應聲急漲

日圓兌美元週五大幅走強，主因市場傳出日本政府正研擬新的政策措施，旨在引導其龐大的主權退休基金將更多資金投向國內資產。與此同時，美元指數在投資人權衡通膨前景與地緣政治風險之際，呈現窄幅整理格局，週線預計小幅收高。

GPIF潛在政策轉向提振日圓

根據報導，日本新任財務大臣片山さつき（Satsuki Katayama）表示，東京當局正在探討結構性政策，以鼓勵政府年金投資基金（GPIF）大幅提高其在日本國內資產的配置比例。

GPIF是全球規模最大的退休基金之一，管理資產高達 293.6兆日圓（約1.81兆美元），其資本流向對全球市場具有舉足輕重的影響力。市場預期，一旦GPIF將其龐大的海外資金部分匯回國內，將為日圓帶來結構性的買盤需求。

此舉被視為日本當局捍衛本國貨幣的新策略。過去一年多來，儘管日本政府採取了直接干預市場、拋售美元儲備以及頻繁的口頭警告等措施，但由於美日之間懸殊的利率差距，日圓的長期貶值趨勢未能有效扭轉。受此消息激勵，美元兌日圓下跌 0.4%，報 161.73；日本10年期公債價格上漲，殖利率則應聲下滑。

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美元橫盤整理 靜待關鍵通膨數據

本週美元走勢相對平穩，美元指數週五報 100.96，週線微幅上漲 0.1%。市場參與者正密切關注即將公佈的美國通膨數據，以尋找聯準會（Fed）未來貨幣政策路徑的線索。

本週稍早公佈的聯準會6月會議紀要顯示，決策官員對於利率前景的看法存在分歧。官員們同時對中東衝突、人工智慧相關需求及關稅可能帶來的通膨壓力表示擔憂。

市場焦點現已轉向將於下週公佈的美國6月份消費者物價指數（CPI）與生產者物價指數（PPI）。Interactive Brokers資深經濟學家José Torres表示：「5月份的年化物價壓力可能已達頂峰，華爾街最關心的是通膨率是否能在12月前回到2%的區間。」