เงินเยนพุ่งแรงรับแผนปรับนโยบายกองทุนบำนาญญี่ปุ่น ขณะที่ดอลลาร์ทรงตัวรอข้อมูลเงินเฟ้อ

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ หลังจากมีรายงานว่ารัฐบาลกำลังพิจารณามาตรการเชิงนโยบายครั้งสำคัญเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเอง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ เคลื่อนไหวในกรอบแคบและมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ด้วยการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย ท่ามกลางการประเมินปัจจัยด้านเงินเฟ้อและนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ

เยนแข็งค่าจากแผนปรับพอร์ตกองทุนบำนาญ

การเคลื่อนไหวที่น่าจับตาในวันศุกร์เกิดขึ้นหลังจากนางซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนใหม่ของญี่ปุ่น ประกาศว่ารัฐบาลกำลังสำรวจมาตรการเชิงโครงสร้าง เพื่อส่งเสริมให้กองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐบาล (GPIF) เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ภายในประเทศอย่างมีนัยสำคัญ

• GPIF เป็นกองทุนบำนาญภาครัฐที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยบริหารสินทรัพย์มูลค่ามหาศาลถึง 293.6 ล้านล้านเยน (ประมาณ 1.81 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ)
• แนวโน้มที่เงินทุนจำนวนมากของ GPIF ซึ่งปัจจุบันลงทุนในต่างประเทศเป็นหลัก อาจถูกดึงกลับเข้ามาลงทุนในญี่ปุ่น ได้สร้าง อุปสงค์เชิงโครงสร้าง (structural demand) ต่อสกุลเงินเยนในทันที

การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งสัญญาณถึงการปรับยุทธศาสตร์ครั้งสำคัญของญี่ปุ่นในการปกป้องค่าเงิน จากเดิมที่พึ่งพาการแทรกแซงตลาดโดยตรงและการเตือนด้วยวาจา ซึ่งมีประสิทธิผลจำกัดในการต่อสู้กับแนวโน้มการอ่อนค่าของเงินเยน อันเนื่องมาจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ทั้งนี้ คู่สกุลเงิน USD/JPY ปรับตัวลดลง 0.4% มาอยู่ที่ 161.73 เยนต่อดอลลาร์

ดอลลาร์ทรงตัว จับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ

Ad

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งวัดมูลค่าเมื่อเทียบกับตะกร้า 6 สกุลเงินหลัก เคลื่อนไหวในกรอบแคบ โดยล่าสุดเพิ่มขึ้น 0.1% สู่ระดับ 100.96 และมีแนวโน้มปิดบวกเล็กน้อยสำหรับทั้งสัปดาห์ ตลาดกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างปัจจัยหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

รายงานการประชุมเฟดรอบเดือนมิถุนายนที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้ บ่งชี้ว่าคณะกรรมการยังมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย และยังคงกังวลต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากหลายปัจจัย ขณะนี้นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธ ซึ่งจะเป็นข้อมูลสำคัญต่อการตัดสินใจของเฟดในอนาคต

มุมมองและปัจจัยที่ต้องติดตาม

นักวิเคราะห์มองว่าตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมอาจเป็นจุดสูงสุดไปแล้ว โฆเซ ตอร์เรส นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจาก Interactive Brokers กล่าวว่า "ตัวเลขเงินเฟ้อจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง... และสิ่งสำคัญที่สุดสำหรับวอลล์สตรีทคือการที่เงินเฟ้อจะกลับสู่กรอบ 2% ได้ภายในเดือนธันวาคมหรือไม่"

สำหรับเงินเยน ปัจจัยสำคัญในระยะต่อไปคือการติดตามความชัดเจนและการดำเนินการตามแผนนโยบายที่เกี่ยวข้องกับกองทุน GPIF ซึ่งหากเกิดขึ้นจริงอาจเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินเยนในระยะยาว ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์จะยังคงอ่อนไหวต่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยเฉพาะตัวเลขเงินเฟ้อ และสถานการณ์ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์