日本擬引導GPIF資金回流 日圓應聲急漲 美元週線微揚

日圓兌美元匯率週五大幅走強，主因市場傳出日本正考慮採取新的政策措施，引導其規模龐大的退休基金將更多資金配置於國內資產。另一方面，美元指數在狹幅區間內波動，週線預計將小幅收高，投資者正密切關注即將公布的關鍵通膨數據。

GPIF政策轉向預期提振日圓

根據報導，新上任的日本財務大臣片山さつき（Satsuki Katayama）表示，東京當局正在研究結構性政策措施，以鼓勵政府年金投資基金（GPIF）大規模增加其在日本國內資產的配置。

GPIF是全球最大的退休基金之一，管理資產規模高達 293.6兆日圓（約1.81兆美元），其資本流向對全球市場具有舉足輕重的影響。市場預期，若將其龐大的海外投資部分引導回國，將為日圓帶來結構性的需求，此消息立即引發市場反應。

受此預期影響，美元兌日圓匯率下跌 0.4%，報 161.73。同時，日本10年期公債價格上漲，殖利率應聲下滑 3.4%。分析指出，這項潛在的政策轉向，標誌著日本當局在捍衛本國貨幣方面，採取了不同於以往直接干預市場或口頭警告的新策略，過去的方法在應對美日巨大利差方面成效有限。

美元狹幅波動 靜待關鍵通膨數據

美元指數週五持平，報 100.96 點，本週累計微幅上漲 0.1%。市場參與者正試圖釐清通膨動態轉變、地緣政治緊張局勢對油價的影響，以及這些因素將如何影響聯準會（Fed）的貨幣政策前景。

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本週稍早公布的聯準會6月會議紀要顯示，決策官員對於利率前景的看法存在分歧。此外，會議紀要與聯準會週五向國會提交的報告均表明，官員們仍對通膨壓力感到擔憂，其來源不僅包括中東衝突，還涉及人工智慧相關需求及關稅等因素。

市場焦點現已轉向美國下週將公布的關鍵通膨指標，包括週二的消費者物價指數（CPI）及週三的生產者物價指數（PPI）。

通膨前景與地緣政治風險

儘管美國5月份的CPI與PPI年增率分別創下2023年4月及2022年11月以來的新高，但分析師普遍認為，這可能是通膨的短期高峰，因為當時的數據主要受到油價飆升的推動，而此後油價已有所回落。

Interactive Brokers資深經濟學家José Torres表示：「在5月份的物價壓力可能見頂後，通膨數據將變得至關重要。華爾街最關心的是，通膨年增率能否在12月前回到2字頭。」他補充說，基於移民限制、美伊衝突對租金、房價和能源費用的下行壓力，年底通膨率有機會降至 2.9%。

本週，由於美國與伊朗在中東荷莫茲海峽附近的緊張關係升級，市場避險情緒一度升溫，但雙方似乎皆無意讓衝突全面擴大，為市場帶來些許喘息空間。然而，地緣政治的不確定性仍是影響油價和通膨預期的一大變數。