เงินเยนแข็งค่าแรง หลังญี่ปุ่นส่งสัญญาณให้ GPIF หันลงทุนในประเทศ ด้านดอลลาร์จ่อปิดบวกรายสัปดาห์

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ หลังจากมีรายงานว่ารัฐบาลกำลังพิจารณามาตรการเชิงนโยบายเพื่อสนับสนุนให้กองทุนบำนาญภาครัฐหันกลับมาลงทุนในสินทรัพย์ภายในประเทศมากขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวในกรอบแคบและมีแนวโน้มปิดบวกเล็กน้อยในรายสัปดาห์ ท่ามกลางการประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อและนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ

เยนพุ่งรับแผนปรับพอร์ตลงทุนของ GPIF

ความเคลื่อนไหวที่น่าจับตาของเงินเยนเกิดขึ้นหลังจากนางซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนใหม่ของญี่ปุ่น ประกาศว่ารัฐบาลกำลังสำรวจมาตรการเชิงโครงสร้างเพื่อสนับสนุนให้กองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐบาล (GPIF) เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ของญี่ปุ่นอย่างมีนัยสำคัญ

GPIF เป็นกองทุนบำนาญภาครัฐที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยบริหารสินทรัพย์มหาศาลถึง 293.6 ล้านล้านเยน (ประมาณ 1.81 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) การส่งสัญญาณว่าจะมีการดึงเงินลงทุนจำนวนมากที่เคยไหลออกนอกประเทศกลับเข้ามา จะสร้างอุปสงค์ต่อค่าเงินเยนในเชิงโครงสร้างทันที

• การคาดการณ์ดังกล่าวส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ปรับตัวลดลง 3.4% เนื่องจากนักลงทุนคาดว่า GPIF จะเข้ามาซื้อพันธบัตรในประเทศเพิ่มขึ้น
• ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยคู่เงิน USD/JPY ปรับตัวลดลง 0.4% มาอยู่ที่ระดับ 161.73

นโยบายนี้ถือเป็นการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ครั้งสำคัญของญี่ปุ่นในการพยุงค่าเงิน หลังจากที่ผ่านมาการเข้าแทรกแซงตลาดโดยตรงและการเตือนด้วยวาจาไม่สามารถหยุดยั้งการอ่อนค่าของเงินเยนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ

ดอลลาร์ทรงตัว จับตาเงินเฟ้อและภูมิรัฐศาสตร์

Ad

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งวัดมูลค่าเมื่อเทียบกับตะกร้า 6 สกุลเงินหลัก ขยับขึ้น 0.1% สู่ระดับ 100.96 และมีแนวโน้มปิดบวกประมาณ 0.1% ในรอบสัปดาห์นี้ ตลาดค่าเงินกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างปัจจัยบวกและลบหลายด้าน ทั้งแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประจำเดือนมิถุนายนที่เปิดเผยในสัปดาห์นี้ แสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการยังมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยยังคงมีความกังวลต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจมาจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง รวมถึงความต้องการที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผลกระทบจากมาตรการทางภาษี

สัปดาห์หน้าจับตาดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ

ขณะนี้นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธ ถึงแม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมจะแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน แต่นักวิเคราะห์หลายรายเชื่อว่านั่นอาจเป็นจุดสูงสุดแล้ว เนื่องจากราคาน้ำมันดิบได้ปรับตัวลดลงก่อนที่จะกลับมาสูงขึ้นอีกครั้งจากความตึงเครียดรอบล่าสุด

José Torres นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจาก Interactive Brokers ให้ความเห็นว่า "ตัวเลขเงินเฟ้อจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง และสิ่งที่ตลาดอยากรู้คือ อัตราเงินเฟ้อจะสามารถกลับลงมาสู่ระดับ 2% ได้ภายในสิ้นปีนี้หรือไม่" ซึ่งการชะลอตัวของเงินเฟ้ออาจเปิดทางให้เฟดพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้