美銀報告：股票型及多重經理人策略受捧 避險基金2026年吸金力大增

根據路透社所審閱的美國銀行 (Bank of America) 一份內部報告，避險基金在2026年初的募資金額三年來首次超越預期，並可能成為今年剩餘時間內最受歡迎的資產類別。

在人工智慧 (AI) 熱潮的帶動下，避險基金上半年業績表現亮眼，促使投資人將更多資本配置給大型基金經理人。

投資人偏好轉向股票及多重經理人策略

美國銀行全球市場資本策略部門針對 321 位資產配置者進行的調查顯示，今年以來，投資人對避險基金的需求主要集中在股票型 (stock-picking) 和多重經理人 (multi-manager) 平台。

該調查的受訪者合計管理約 1兆美元 的避險基金資產。調查結果指出，最受歡迎的投資領域持續集中在以下幾個行業：

• 科技、媒體與電信 (TMT)
• 醫療保健
• 能源

報告補充說，包括退休基金、組合型基金 (funds of funds) 和私人銀行在內的機構投資者，正計劃在今年對避險基金投入更多資金。

Ad

上半年績效創2010年來最佳

報告指出，避險基金產業錄得自2010年以來最佳的上半年績效，是吸引資金流入的主要原因。截至今年7月，避險基金的年內回報率為 5.5%，儘管7月份AI股的回檔對部分基金的回報造成了影響。

美國銀行全球資本策略部門主管 Vanessa Bogaardt 表示：「我們看到（資產配置者）對全球化投資的經理人抱有濃厚興趣。」她還提到一個值得注意的趨勢，即 60% 的避險基金投資者（有限合夥人）傾向於選擇新興的基金經理人，而非經驗豐富的老將，這與過去的情況有所不同。

私人信貸市場熱度降溫

與避險基金的強勁吸金能力形成對比的是，投資人對私人信貸 (private credit) 基金的熱情有所降溫。美國銀行的報告指出，市場對私人信貸領域的審查日益嚴格。

投資人主要的擔憂包括估值不透明、部分非交易型基金面臨的贖回壓力，以及對受AI衝擊的軟體產業的整體曝險。此一趨勢顯示，在另類投資領域中，投資人的風險偏好正出現微妙的轉變。