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ヘッジファンドへの資金流入が加速、マルチマネージャー型が人気 BofA調査
バンク・オブ・アメリカ（BofA）がまとめたレポートによると、2026年はヘッジファンドが投資家から計画を上回る資金を集めており、これは過去3年間で初めてのことだ。人工知能（AI）ブームが上半期の運用成績を押し上げたことを背景に、ヘッジファンドは年後半にかけて最も人気のあるアセットクラスになる可能性が高いと指摘されている。
株式戦略とマルチマネージャー型が牽引
BofAが321のアセットアロケーター（資産配分担当者）を対象に実施した調査によれば、今年、ヘッジファンドの中でも特に需要が高いのは、株式戦略とマルチマネージャー型のプラットフォームだ。投資セクターとしては、テクノロジー・メディア・通信（TMT）、ヘルスケア、エネルギーが引き続き人気を集めている。
また、年金基金やファンド・オブ・ヘッジファンド、プライベートバンクなどが、今年のヘッジファンドへの資金配分を増やす計画であることが明らかになった。BofAのプライム・ファイナンシング部門でキャピタル戦略グループのグローバル責任者を務めるヴァネッサ・ボーガード氏はロイターに対し、「（アロケーターから）グローバルに投資するマネージャーへの強い関心が見られる」と述べている。
2010年以来の好成績と新たな傾向
Adヘッジファンド業界は、2010年以来で最高の上半期のパフォーマンスを記録した。調査によると、7月までの年初来リターンは5.5%に達したが、7月のAI関連株の調整がリターンを一部押し下げる要因となった。
今回の調査では、投資家の約60%が経験豊富なマネージャーよりも新しいファンドマネージャーを選好しているという、過去にはあまり見られなかった傾向も示された。これは、投資家が新たなリターンの源泉を積極的に求めていることを示唆している。
プライベート・クレジットへの懸念
一方で、投資家はプライベート・クレジットに対してはより慎重な姿勢を見せている。BofAは、その背景として不透明な資産評価、一部の非上場ファンドにおける償還圧力、そしてAIによるソフトウェア業界へのディスラプション（破壊的変革）への懸念を挙げている。