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瑞銀分析顯示，標普500指數歷來中期選舉後上漲。
Summary
瑞銀集團的研究報告顯示，美國股市歷來在經歷一段波動加劇期後，中期選舉後的幾個月內都會出現強勁上漲。
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Background
美國股市歷來在中期選舉後的六個月內表現強勁，但在這段時期之前，9月和10月往往會出現顯著波動。瑞銀集團的研究報告指出，自1950年以來，美國股市在選舉週期前後呈現一致的市場表現模式。
波動與復甦的模式
根據瑞銀的分析，在中期選舉年的8月底至隔年3月底期間，標普500指數平均上漲14.5%。然而，這段時期通常以震盪行情開局。
- 在這些年份，該指數從8月底到10月初的平均跌幅為1.4%。
- 跌幅過後，股市表現歷來走強，標普500指數從9月到年底的平均漲幅約為6%，而其他年份的平均漲幅約為4%。
- 該報告於2026年9月11日發布，指出自1950年以來，中期選舉後的投資回報率為負的情況僅有三次：1978年、2002年和2018年。
市場預期與波動性
Ad歷史上，現任總統的政黨在中期選舉中往往會失去席位，平均在眾議院失去25個席位，在參議院失去3個席位。瑞銀的報告指出，截至發稿時，博彩市場認為民主黨控制眾議院的機率超過85%，而參議院的選情則被認為接近五五開。
9月和10月曆來是標普500指數波動最大的月份，尤其是中期選舉年份，價格波動更為顯著。瑞銀分析師觀察到，以VIX等工具衡量的隱含波動率往往在第三季和第四季上升，然後在選舉後回落。
投資者須知
儘管選舉結果可能影響稅收和監管的長期政策前景，但瑞銀強調，市場近期走勢更有可能受現任政府政策和企業獲利成長的影響。瑞銀提醒投資者，過往業績並不代表未來表現。