ผลการวิเคราะห์ของ UBS แสดงให้เห็นว่า ดัชนี S&P 500 มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นอย่างมากหลังการเลือกตั้งกลางเทอม

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักให้ผลตอบแทนที่ดีในช่วงหกเดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอม แม้ว่าช่วงเวลานี้มักมีความผันผวนสูงในช่วงเดือนกันยายนและตุลาคมก็ตาม รายงานการวิจัยจาก UBS ชี้ให้เห็นถึงรูปแบบที่สม่ำเสมอของผลการดำเนินงานของตลาดในช่วงการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ย้อนหลังไปถึงปี 1950

รูปแบบของความผันผวนและการฟื้นตัว

จากการวิเคราะห์ของ UBS ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 14.5% ตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคมถึงปลายเดือนมีนาคมในปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอม อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลานี้มักเริ่มต้นด้วยการซื้อขายที่ผันผวน

• ดัชนีมีการลดลงโดยเฉลี่ย 1.4% ตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคมถึงต้นเดือนตุลาคมในแต่ละปี
• หลังจากที่ลดลง ผลการดำเนินงานก็แข็งแกร่งขึ้น โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยประมาณ 6% ตั้งแต่เดือนกันยายนถึงสิ้นปี เทียบกับประมาณ 4% ในปีอื่นๆ
• รายงานที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 กันยายน 2026 ระบุว่า ผลตอบแทนติดลบในช่วงหลังการเลือกตั้งกลางเทอมนี้เกิดขึ้นเพียงสามครั้งนับตั้งแต่ปี 1950 ได้แก่ ปี 1978, 2002 และ 2018

ความคาดหวังของตลาดและความผันผวน

Ad

ในอดีต พรรคของประธานาธิบดีที่ดำรงตำแหน่งอยู่มักจะเสียที่นั่งในช่วงการเลือกตั้งกลางเทอม โดยเฉลี่ยแล้วจะเสียที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎร 25 ที่นั่ง และในวุฒิสภา 3 ที่นั่ง รายงานของ UBS ระบุว่า ตลาดการพนันในขณะที่เผยแพร่รายงานนี้บ่งชี้ว่า พรรคเดโมแครตมีโอกาสมากกว่า 85% ที่จะควบคุมสภาผู้แทนราษฎร โดยการแข่งขันในวุฒิสภาคาดว่าจะสูสีกันที่ 50-50

ในอดีต เดือนกันยายนและตุลาคมเป็นเดือนที่มีความผันผวนมากที่สุดสำหรับดัชนี S&P 500 โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอม นักวิเคราะห์จาก UBS สังเกตว่า ความผันผวนโดยนัย ซึ่งวัดโดยเครื่องมืออย่าง VIX มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สามและสี่ ก่อนที่จะลดลงหลังการเลือกตั้ง

ข้อมูลสำหรับนักลงทุน

แม้ว่าผลการเลือกตั้งอาจส่งผลต่อแนวโน้มระยะยาวของนโยบายด้านภาษีและกฎระเบียบ แต่ UBS เน้นย้ำว่า ทิศทางของตลาดในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะถูกกำหนดโดยนโยบายของรัฐบาลปัจจุบันและการเติบโตของกำไรของบริษัทมากกว่า บริษัทฯ เตือนว่า ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่การรับประกันผลลัพธ์ในอนาคต