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加拿大三大銀行財報優於預期 資本市場業務成主要動能
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加拿大皇家銀行 (RBC)、道明銀行 (TD) 及加拿大帝國商業銀行 (CIBC) 週四公布的季度財報顯示，其獲利表現均優於分析師預期，主要受惠於資本市場部門的強勁增長。此輪財報也為加拿大六大銀行的第三季財報季劃下句點，儘管面臨地緣政治不確定性及貿易爭端影響，所有大型銀行本季業績均超出市場預估。
資本市場業務表現亮眼
受惠於強勁的交易流量、市場波動帶來的交易收入增加，以及美國和加拿大首次公開募股 (IPO) 市場的復甦，各銀行的資本市場業務成為本季財報的主要亮點。
- 加拿大皇家銀行 (RBC)：作為 SpaceX 上市案的承銷商之一，其資本市場淨利潤增長 16%，達到 15.4 億加元。其財富管理部門的利潤也大幅增長了 32%。
- 加拿大帝國商業銀行 (CIBC)：在貸款損失準備金降低的助攻下，其資本市場收入增長了 34%。
- 道明銀行 (TD)：包含資本市場與企業投資銀行服務的批發銀行部門，淨利潤飆升了 87%。
財報關鍵數據
根據 LSEG 的數據，三家銀行的調整後每股盈餘均超越了分析師的普遍預期，展現出穩健的獲利能力。
- 加拿大皇家銀行 (RBC)：調整後每股盈餘為 4.28 加元，優於預估的 4.08 加元。
- 道明銀行 (TD)：調整後每股盈餘為 2.77 加元，顯著高於預估的 2.47 加元。
- 帝國商業銀行 (CIBC)：調整後每股盈餘為 2.73 加元，高於市場預期的 2.53 加元。
Ad經濟不確定性下展現韌性
過去兩年，加拿大銀行透過資本建設、穩健的盈利和充足的潛在信貸損失準備金，強化了自身的資產負債表。RBC 執行長 Dave McKay 向分析師表示：「這些成果反映了多元化的商業模式、強勁的客戶活動以及有利的市場背景三大力量的共同作用。」
面對與美國的貿易緊張局勢，道明銀行財務長 Kelvin Tran 在受訪時表示，對目前的準備金水平感到「非常放心」，並將密切關注情勢發展。CIBC 則指出，對關稅最敏感的企業貸款僅佔其總貸款組合不到 1%。此外，道明銀行也宣布計劃在 2028 年前於美國市場增設 100 家新分行，顯示其對海外市場的擴張野心。
市場反應與分析師觀點
Jefferies 分析師 John Aiken 指出，道明銀行交出了「本季最強勁的超預期表現」。他也評論道，RBC 高達 17.9% 的股東權益報酬率 (ROE) 超越了其自身目標，再次證明其估值溢價的合理性。目前加拿大銀行的平均預期本益比約為 15 倍，是自 2010 年以來的最高水平。