RBC, TD, dan CIBC Lampaui Prediksi Laba Berkat Kinerja Divisi Pasar Modal

Royal Bank of Canada (RBC), TD Bank (TD), dan CIBC merilis laporan laba kuartalan yang melampaui estimasi para analis. Kinerja solid ini terutama ditopang oleh pendapatan yang kuat dari segmen pasar modal masing-masing bank.

Laporan ini sekaligus menutup musim laporan keuangan kuartal ketiga bagi bank-bank terbesar di Kanada, di mana keenam bank utama berhasil melampaui prediksi laba dari Bay Street meskipun dihadapkan pada ketidakpastian geopolitik dan sengketa dagang dengan Amerika Serikat.

Kinerja Pasar Modal Jadi Penopang Utama

Divisi pasar modal menjadi pendorong utama pertumbuhan laba bagi ketiga bank tersebut. Kinerja ini didukung oleh arus transaksi (deal flow) yang kuat, pendapatan perdagangan yang lebih tinggi akibat volatilitas pasar, serta kebangkitan pasar IPO di AS dan Kanada.

• Royal Bank of Canada (RBC): Laba bersih dari pasar modal naik 16% menjadi C$1,54 miliar. Laba dari segmen manajemen kekayaan juga melonjak 32%.
• CIBC: Pendapatan dari pasar modal meningkat 34%, didukung oleh provisi kerugian pinjaman yang lebih rendah.
• TD Bank: Segmen perbankan grosir, yang mencakup pasar modal, mencatatkan kenaikan laba bersih sebesar 87%. Segmen bisnisnya di AS juga mencatat kenaikan laba bersih 41%.

CEO RBC, Dave McKay, kepada para analis menyatakan bahwa hasil ini mencerminkan kombinasi dari model bisnis yang terdiversifikasi, aktivitas klien yang kuat, dan kondisi pasar yang mendukung.

Resiliensi di Tengah Ketidakpastian

Ad

Dalam dua tahun terakhir, bank-bank Kanada telah memperkuat neraca keuangan mereka dengan membangun modal, mencatatkan laba yang kuat, dan menyisihkan cadangan yang cukup besar untuk potensi kerugian kredit. Langkah-langkah ini membuat mereka lebih siap menghadapi ketidakpastian ekonomi dan perdagangan.

Menanggapi ketegangan dagang, CFO TD Bank, Kelvin Tran, menyatakan, "Situasinya masih sangat cair... kami memantaunya dengan sangat hati-hati." Sementara itu, CIBC menyebutkan bahwa eksposur pinjaman mereka ke bisnis yang paling sensitif terhadap tarif hanya mewakili kurang dari 1% dari total portofolio pinjaman bank.

Rincian Laba dan Reaksi Pasar

Menurut data LSEG, laba per saham yang dilaporkan melampaui konsensus analis secara signifikan.

• RBC: Mencatatkan laba sebesar C$4,28 per saham, mengalahkan estimasi C$4,08.
• TD Bank: Laba yang disesuaikan mencapai C$2,77 per saham, jauh di atas estimasi rata-rata analis sebesar C$2,47.
• CIBC: Laba bersih yang disesuaikan sebesar C$2,73 per saham, atau 20 sen Kanada di atas estimasi analis.

Analis Jefferies, John Aiken, mencatat bahwa TD menghasilkan "laba yang melampaui ekspektasi terkuat pada kuartal ini." Ia juga menambahkan bahwa valuasi premium RBC dapat dibenarkan oleh *return on equity* (ROE) yang impresif sebesar 17,9%. Pada penutupan perdagangan, saham RBC dan CIBC turun sekitar 1%, sementara saham TD naik 1%.