Netflix重返投資級債市 擬發債償還舊債

串流媒體巨擘 Netflix (NFLX) 正重返美國投資級債券市場，為兩年前首次發行高評級債券後再度採取此類融資行動。此舉正值該公司面臨營收成長放緩的挑戰，尋求優化其資本結構。

發債細節

根據彭博社報導，Netflix 正在銷售一批將於 2036 年到期的公司債。初步價格指導顯示，這批債券的殖利率將比同天期美國公債高出 0.95 個百分點（即 95 個基點）。

此次發行由多家知名金融機構共同主辦，包括法國巴黎銀行 (BNP Paribas SA)、摩根士丹利 (Morgan Stanley)、加拿大皇家銀行資本市場 (RBC Capital Markets Corp) 及富國銀行 (Wells Fargo Corp)。

資金用途與背景

Netflix 在一份申報文件中表示，此次發債所募得的資金，主要將用於償還今年稍晚到期的約 10 億美元債務，其餘則用於一般企業營運支出。

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這是 Netflix 第二次叩關投資級債券市場。該公司於 2024 年首次發行投資級債券，當時成功募集了 18 億美元，並獲得了超過十倍的超額認購，顯示市場對其信譽的高度認可。

市場意涵

對 Netflix 而言，重返債市是其財務策略成熟的表現。透過發行新債來償還即將到期的舊債（即債務再融資），公司可以利用其投資級信用評級來鎖定潛在的較低借貸成本，並延長債務期限，從而改善資產負債表結構。

此次發行的市場反應，特別是最終定價和認購情況，將被投資人視為衡量當前市場對 Netflix 長期信用狀況和財務前景信心的重要指標。