Lumentum股價重挫逾5% 同業募資引發AI光學股連鎖賣壓

光學元件大廠Lumentum (LITE) 週二早盤股價下挫5.3%，跌至$866.73美元，主因是同業Applied Optoelectronics宣布進行大規模股權融資，引發市場對整個AI光學及光子學領域的連鎖賣壓與獲利了結浪潮。

同業募資引發外溢效應

根據Investing.com報導，此波賣壓的導火線來自同業Applied Optoelectronics宣布的融資計畫，此舉立即引發了市場對其股東權益稀釋的擔憂。這股憂慮情緒迅速擴散至業務高度相關的個股，Lumentum與Coherent儘管自身並無類似的公司行動，仍在這次「錯殺」中受到波及。

分析指出，今日的股價下跌主要反映了多重因素的疊加，包括來自同業融資的板塊性感染、AI硬體股普遍的風險規避情緒，以及在先前財報後強勁反彈後的獲利了結賣壓，而非Lumentum自身業務軌跡出現問題。公司的營收增長與前瞻指引依然強勁。

利多報告難敵市場情緒

儘管市場氣氛悲觀，但同日發布的兩份分析師報告卻提供了相反的觀點，只是未能成功阻止賣壓。

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• 德意志銀行 (Deutsche Bank)：首次將Lumentum納入研究範圍，給予「買入」評級，並強調該公司目前面臨供應限制且持續提高產品價格，顯示需求強勁。
• Evercore ISI：同樣首次納入研究，給予「優於大盤」評級，並設定高達$1,100美元的目標價。該機構預測，AI光學元件的整體潛在市場規模（TAM）有望從目前的約180億美元，到2030年增長至超過900億美元。

大盤疲軟與內部人賣股加劇跌勢

除了產業面的影響，更廣泛的市場環境也為股價帶來壓力。週二美股大盤普遍走低，那斯達克指數下跌1.1%，標普500指數下跌0.7%，反映出市場整體的風險趨避氛圍，這也放大了高Beta值AI硬體股的賣壓。Lumentum的Beta值高達1.54，使其對市場波動尤為敏感。

此外，近期一筆近40,000股、價值約3,300萬美元的內部人持股處分，也早已讓部分市場參與者抱持短期謹慎的態度。