หุ้น Lumentum ร่วงกว่า 5% จากแรงขายตามกลุ่ม หลังคู่แข่งประกาศเพิ่มทุน

ราคาหุ้นของ Lumentum (LITE) ร่วงลง 5.3% ในช่วงเช้าของการซื้อขาย โดยได้รับแรงกดดันจากการขายทำกำไรและแรงขายตามกันในกลุ่มอุตสาหกรรมออปติกสำหรับ AI หลังจากที่บริษัทคู่แข่งอย่าง Applied Optoelectronics ประกาศเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนครั้งใหญ่

ผลกระทบจากคู่แข่งและแรงขายในกลุ่ม

การประกาศเพิ่มทุนของ Applied Optoelectronics ได้สร้างความกังวลในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับผลกระทบต่อสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิม (Shareholder Dilution) ซึ่งส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่มายังบริษัทอื่นในกลุ่มอุตสาหกรรมโฟโตนิกส์ที่มีความเกี่ยวข้องกันอย่างใกล้ชิด

Lumentum และ Coherent เป็นสองบริษัทที่ได้รับผลกระทบจากแรงขายดังกล่าว แม้ว่าจะไม่มีการดำเนินการในลักษณะเดียวกันจากบริษัทของตนเองก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงการที่นักลงทุนเทขายหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อลดความเสี่ยง (Sector Contagion)

มุมมองนักวิเคราะห์สวนกระแส

แม้จะมีแรงขายเข้ามาอย่างหนัก แต่ในวันเดียวกันก็มีบทวิเคราะห์จากสองสถาบันที่ให้มุมมองเชิงบวกต่อ Lumentum ซึ่งไม่สามารถช่วยพยุงราคาหุ้นไว้ได้

Ad

• Deutsche Bank เริ่มต้นให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยชี้ว่าบริษัทกำลังเผชิญกับภาวะอุปทานที่จำกัดและมีการปรับขึ้นราคาอย่างต่อเนื่อง
• Evercore ISI เริ่มต้นให้คำแนะนำ "ดีกว่าตลาด" (Outperform) พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ $1,100 โดยคาดการณ์ว่าตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ (Total Addressable Market) สำหรับชิ้นส่วนออปติกในกลุ่ม AI อาจเติบโตจากประมาณ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน เป็นกว่า 9 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2030

สภาวะตลาดและปัจจัยกดดันอื่น

ปัจจัยลบเพิ่มเติมมาจากสภาวะตลาดโดยรวมที่เป็นลบ โดยดัชนี Nasdaq, S&P 500 และ Dow Jones ต่างปรับตัวลดลง ซึ่งสร้างบรรยากาศการลงทุนที่เน้นลดความเสี่ยง (Risk-off) และส่งผลกระทบต่อหุ้นกลุ่มฮาร์ดแวร์ AI ที่มีความผันผวนสูง นอกจากนี้ การขายหุ้นของบุคคลภายในบริษัทเกือบ 40,000 หุ้น มูลค่าประมาณ 33 ล้านดอลลาร์เมื่อไม่นานมานี้ ก็เป็นอีกสัญญาณที่สร้างความระมัดระวังให้กับนักลงทุน

โดยสรุป การปรับตัวลงของหุ้น Lumentum ในครั้งนี้เป็นผลมาจากแรงขายตามกันในกลุ่มอุตสาหกรรม การลดความเสี่ยงในภาพรวมของตลาด และการขายทำกำไรหลังราคาปรับตัวขึ้นมาอย่างแข็งแกร่ง มากกว่าที่จะเป็นสัญญาณของปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งยังคงได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของรายได้ที่ทำสถิติสูงสุดและการคาดการณ์ผลประกอบการที่แข็งแกร่ง