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ルメンタム株が急落、同業の増資発表でAI関連の光通信セクターに売りが波及
光通信部品大手のルメンタム（Lumentum）の株価が9月1日の取引で5.3%下落し、866.73ドルまで値を下げました。同業のアプライド・オプトエレクトロニクス（Applied Optoelectronics）が大規模な公募増資を発表したことを受け、AI関連の光通信セクター全体に懸念が広がり、連れ安の展開となりました。
同業他社の増資がセクター全体に波及
今回の下落の直接的な引き金は、アプライド・オプトエレクトロニクスによる公募増資の発表です。これは同社における即時の株主価値の希薄化懸念を招き、ネガティブなセンチメントがAI向け光部品を手掛けるフォトニクス関連銘柄全体に急速に波及しました。
ルメンタムやコヒレント（Coherent）といった企業は、自社では同様の発表を行っていないにもかかわらず、セクター全体への売り圧力に巻き込まれる形となりました。
市場の地合いと複合的な売り圧力
当日は株式市場全体の地合いも悪く、ナスダック総合指数が1.1%安、S&P500種指数が0.7%安となるなど、リスクオフのムードが広がっていました。ルメンタムのベータ値が1.54と比較的高いことも、こうした市場全体の下げに敏感に反応する一因となりました。
Adさらに、以下の要因も売り圧力に繋がったとみられています。
- 直近で約4万株（約3300万ドル相当）のインサイダーによる株式売却が報告されていたこと。
- 好決算発表後の力強い株価上昇を受けた利益確定売りが重なったこと。
強気のアナリスト評価は支えとならず
一方で、同日には複数の証券会社がルメンタムに対して強気の見方を示していました。ドイツ銀行は、同社が供給制約に直面し価格を引き上げている点を評価し、投資判断を「買い」でカバレッジを開始。エバーコアISIは、投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を1,100ドルに設定し、AI向け光部品の潜在市場規模が2030年までに900億ドル以上に拡大するとの見通しを示しました。
しかし、これらのポジティブな材料も、セクター全体に広がった売り圧力を打ち消すには至りませんでした。今回の株価下落は、ルメンタム自体の事業펀더メンタルズの悪化ではなく、複合的な外部要因によるものと分析されています。