費米美國擬發行 3.5 億美元可轉換票據，盤後股價重挫 12%

費米公司 (Fermi Inc., NASDAQ: FRMI) 於週四宣布，計劃發行總額 3.5 億美元、將於 2031 年到期的可轉換優先票據，消息公布後，其股價在盤後交易中重挫 12%。

發行計畫詳情

根據公司聲明，此次票據發行將依據《1933 年證券法》第 144A 條規則，向合格機構投資人進行私募。票據的初始購買者將擁有為期 13 天的選擇權，可額外加購最多 5,250 萬美元 本金的票據。

這些票據屬於費米的優先、無擔保債務，利息將每半年支付一次，並於 2031 年 7 月 15 日到期，除非在此之前被轉換、贖回或回購。屆時，票據可由公司選擇轉換為現金、公司普通股或兩者組合。

市場影響與資金用途

發行可轉換債券通常會引發市場對未來股權稀釋 (share dilution) 的擔憂，因為這些債券最終可能轉換為新的普通股，從而降低現有股東的持股比例。這也是導致費米股價在盤後出現賣壓的主要原因。

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費米表示，此次募資的淨收益將用於支付「買入上限對沖交易」(capped call transactions) 的成本，以減少或抵銷票據轉換時可能造成的股權稀釋。剩餘資金則將用於一般公司營運目的。

相關避險操作

為了執行上述的買入上限對沖交易，與費米合作的金融機構（交易對手）可能會在票據定價的同時或之後不久，買入費米公司的普通股或進行其他衍生性商品交易，以建立其初始避險部位。

公司提醒，這些相關的避險活動本身可能會影響費米普通股或票據的市場價格。此次發行的票據及未來可能轉換的任何股份均未根據《證券法》登記註冊。