消息人士：對沖基金巨頭 Citadel 尋求收購美國頁岩油生產資產

根據五位知情人士透露，由肯·葛里芬（Ken Griffin）創立的對沖基金與大宗商品交易巨頭 Citadel，已就收購美國石油生產資產進行了談判，顯示該公司正考慮進一步擴展至持有實體資產的領域。

競購未果，凸顯擴張野心

消息人士指出，Citadel 是今年稍早由私募股權公司 Warburg Pincus 和 Kayne Anderson 掛牌出售的 WildFire Energy 的競標者之一。最終，該位於德州鷹灘（Eagle Ford）頁岩區的營運商由 Magnolia Oil & Gas 以 40.6 億美元的價格成功收購。

儘管競購未果，但消息人士表示，這僅是 Citadel 近幾週與擁有多家探勘與生產公司的私募股權公司就收購石油資產進行的數次接觸之一。此舉明確顯示了 Citadel 進入實體石油生產領域的強烈意圖。

為何交易巨頭跨足實體生產？

Citadel 已是石油、天然氣及其他大宗商品的主要交易商。對於主要透過期貨和衍生品進行交易的金融公司而言，擁有實體生產資產可作為一種天然避險。當供應中斷或地緣政治衝擊等市場狀況可能對其金融交易部位造成損失時，其實體資產（如原油）的價值往往會上升，從而抵銷部分風險。

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隨著原油價格持續走高以及中東緊張局勢擾亂全球能源市場，美國的石油和天然氣資產吸引了更多買家興趣，因為這些資產無需經過荷莫茲海峽等潛在的運輸瓶頸。這使得美國本土生產的能源在地緣政治不確定性高的時期更具吸引力。

產業趨勢與 Citadel 的先前佈局

傳統上專注於交易所交易的對沖基金和交易商擴大實體資產所有權，雖不常見但已形成趨勢。例如，大宗商品交易商維多（Vitol）於 7 月同意出售其美國頁岩油合資企業 VTX Energy Partners，而貢渥（Gunvor）據報也正洽談以超過 10 億美元的價格收購海恩斯維爾（Haynesville）頁岩區的資產。

對 Citadel 而言，這並非首次涉足實體能源生產。該公司在 2025 年 2 月從 EnCap Investments 手中收購了 Paloma Natural Gas，並將其更名為 Apex Natural Gas，隨後又進行了多項資產收購。收購像 WildFire 這樣的「平台型」資產，不僅能獲得生產中的油田，還能獲得一個現有的管理團隊來營運資產並執行未來的收購，這與其在天然氣領域的擴張策略如出一轍。