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ヘッジファンド大手シタデル、米シェールオイル資産の買収を検討か＝関係者
ヘッジファンド大手のシタデルが、米国の石油生産資産の買収を検討していることが、複数の関係者の話で明らかになった。ケン・グリフィン氏が率いる同社は、大規模なコモディティ取引事業を補完するため、物理的資産の保有へと事業領域を広げることを模索している。
買収交渉の詳細
関係者5人によると、シタデルは最近、米国の石油生産資産の買収について協議を行った。具体的には、プライベートエクイティのウォーバーグ・ピンカスとケイン・アンダーソンが今年売却に出したシェール開発企業ワイルドファイア・エナジーの入札に参加していたという。
最終的にワイルドファイアは、マグノリア・オイル＆ガスが40億6000万ドルで買収することで合意した。関係者によれば、シタデルはここ数週間、ワイルドファイアの件以外にも、石油資産を保有する複数のプライベートエクイティ企業と接触している。
本件について、シタデルとウォーバーグ・ピンカスはコメントを控えた。ケイン・アンダーソンはコメントの要請に応じなかった。
物理資産保有の戦略的意義
Adシタデルはすでに石油、天然ガス、電力などのコモディティ市場で主要なトレーダーとなっている。石油生産のような物理的資産を保有することは、先物やデリバティブといった金融商品を取引する同社にとって、自然なヘッジとして機能する。
地政学的リスクの高まりや供給途絶といった市場環境は、デリバティブ取引に損失をもたらす可能性がある一方、現物の石油価格を押し上げる。そのため、物理的資産は金融取引のポジションから生じる損失を相殺する効果が期待できる。中東情勢の緊迫化を背景に原油価格が高止まりする中、ホルムズ海峡のようなチョークポイントを通過せずに供給できる米国のエネルギー資産への関心が高まっている。
業界動向と背景
大手コモディティ商社が物理的な生産資産を保有する動きは珍しくない。Vitolは米国のシェール事業を売却したほか、Gunvorも10億ドル超でのシェールガス資産買収を交渉中と報じられている。
シタデル自身も、このアプローチは初めてではない。同社は2025年2月に天然ガス生産会社のパロマ・ナチュラル・ガスを買収し、エイペックス・ナチュラル・ガスと改名。その後も追加買収を行っている。ワイルドファイアのような既存の経営陣を持つ「プラットフォーム」企業を買収することは、資産だけでなく、将来の事業運営や追加買収を担うチームも同時に獲得できるという利点がある。