Story
Freedom Capital 將 Cerebras 的評級上調至“買入”，因為市場對 OpenAI 的擔憂過度。
Summary
在 Freedom Capital 將該股評級上調至「買入」後，這家人工智慧晶片製造商的股價上漲。 Freedom Capital 認為，最近與其 OpenAI 合作關係相關的拋售是過度反應。
週五，Cerebras Systems Inc. (NASDAQ:CBRS) 的股價上漲，此前 Freedom Capital 上調了這家人工智慧晶片製造商的評級，並指出近期股價的大幅下跌是對該公司與 OpenAI 合作前景的過度反應。
評級上調
Freedom Capital 分析師 Paul Meeks 將 Cerebras 的評級從“持有”上調至“買入”，並設定了 209 美元的目標價。此次評級上調為股價提供了穩定的催化劑，股價應聲上漲近 2%。此前，該公司股價曾大幅下跌，接近 2026 年初上市以來的最低水準。
股價下跌的背景
這項評級上調直接緩解了投資者的焦慮情緒，這種焦慮情緒導致 Cerebras 股價本週下跌了 17%。這次拋售潮源自於有報道稱，OpenAI正在使用英偉達（Nvidia）的圖形處理器（GPU）來開發其GPT-1 Sol模型的超高速版本，這引發了人們對Cerebras與這家知名人工智慧實驗室長期合作關係的質疑。
AdMeeks認為，「即使最終證實屬實，市場對這些股票的懲罰也有些過頭了，因為我們認為這只是一個很小的威脅。」他表示，在人工智慧晶片需求預計將「在未來幾年內持續超過供應」的環境下，Cerebras將繼續獲得可觀的業務。
分析師觀點及展望
Freedom Capital的觀點主要集中在人工智慧推理領域的結構性轉變上，該公司認為Cerebras的專有晶圓級引擎技術在該領域具有性能優勢。該公司也指出混合部署的潛力，即傳統GPU負責初始任務，而Cerebras硬體則負責快速輸出解碼。
該股目前交易價格為172.50美元，略高於IPO後的低點169美元，Freedom Capital認為其風險回報狀況良好。該公司給出的209美元目標價較為保守，低於華爾街普遍預期的292美元，這是有意為之，旨在應對Cerebras為實現其激進的增長目標而擴大產能過程中可能存在的執行風險。華爾街預測，Cerebras的營收將從2026年的8.87億美元增長三倍以上，到2027年的29.5億美元。