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Freedom Capital 将 Cerebras 的评级上调至“买入”，原因是市场对 OpenAI 的担忧过度。
Summary
在 Freedom Capital 将该股评级上调至“买入”后，这家人工智能芯片制造商的股价上涨。Freedom Capital 认为，最近与其 OpenAI 合作关系相关的抛售是过度反应。
周五，Cerebras Systems Inc. (NASDAQ:CBRS) 的股价上涨，此前 Freedom Capital 上调了这家人工智能芯片制造商的评级，并指出近期股价的大幅下跌是对该公司与 OpenAI 合作前景的过度反应。
评级上调
Freedom Capital 分析师 Paul Meeks 将 Cerebras 的评级从“持有”上调至“买入”，并设定了 209 美元的目标价。此次评级上调为股价提供了稳定的催化剂，股价应声上涨近 2%。此前，该公司股价曾大幅下跌，接近自 2026 年初上市以来的最低水平。
股价下跌的背景
此次评级上调直接缓解了投资者的焦虑情绪，这种焦虑情绪导致 Cerebras 股价本周下跌了 17%。此次抛售潮源于有报道称，OpenAI正在使用英伟达（Nvidia）的图形处理器（GPU）来开发其GPT-1 Sol模型的超高速版本，这引发了人们对Cerebras与这家知名人工智能实验室长期合作关系的质疑。
AdMeeks认为，“即使最终证实属实，市场对这些股票的惩罚也有些过头了，因为我们认为这只是一个很小的威胁。”他表示，在人工智能芯片需求预计将“在未来几年内持续超过供应”的环境下，Cerebras将继续获得可观的业务。
分析师观点及展望
Freedom Capital的观点主要集中在人工智能推理领域的结构性转变上，该公司认为Cerebras的专有晶圆级引擎技术在该领域具有性能优势。该公司还指出混合部署的潜力，即传统GPU负责初始任务，而Cerebras硬件则负责快速输出解码。
该股目前交易价格为172.50美元，略高于IPO后的低点169美元，Freedom Capital认为其风险回报状况良好。该公司给出的209美元目标价较为保守，低于华尔街普遍预期的292美元，这是有意为之，旨在应对Cerebras为实现其激进的增长目标而扩大产能过程中可能存在的执行风险。华尔街预测，Cerebras的营收将从2026年的8.87亿美元增长三倍以上，到2027年的29.5亿美元。