Freedom Capital은 과도한 OpenAI 우려로 Cerebras의 투자의견을 매수로 상향 조정했습니다.

인공지능 칩 제조업체 세레브라스 시스템즈(Cerebras Systems Inc., NASDAQ:CBRS) 주가가 금요일 거래에서 상승했습니다. 프리덤 캐피털(Freedom Capital)이 최근 주가 급락을 오픈AI(OpenAI)와의 파트너십에 대한 우려로 인한 과도한 반응이라고 분석하며 투자의견을 상향 조정했기 때문입니다.

투자의견 상향 조정

프리덤 캐피털의 애널리스트 폴 믹스(Paul Meeks)는 세레브라스의 투자의견을 '보유(Hold)'에서 '매수(Buy)'로 상향 조정하고 목표주가를 '209달러'로 제시했습니다. 이번 상향 조정은 주가 안정에 기여하며 주가가 약 2% 상승했습니다. 이는 2026년 초 상장 이후 최저 수준으로 급락했던 주가 하락세 이후에 나온 조치입니다.

급락 배경

이번 투자의견 상향 조정은 이번 주 세레브라스 주가를 17% 하락시킨 투자자들의 불안감을 직접적으로 해소하는 계기가 되었습니다. 이번 매도세는 OpenAI가 자사의 GPT-1 Sol 모델의 초고속 변형에 엔비디아 그래픽 처리 장치(GPU)를 사용하고 있다는 보도가 나오면서 촉발되었으며, 이는 유명 AI 연구소인 OpenAI와 Cerebras의 장기적인 협력 관계에 대한 의문을 불러일으켰습니다.

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미크스는 "설령 사실로 밝혀지더라도 이는 사소한 위협에 불과한데도 시장이 이 주식을 과도하게 매도하고 있다"고 주장했습니다. 그는 AI 칩 수요가 "향후 수년간 공급을 압도할 것"으로 예상되는 상황에서 Cerebras는 앞으로도 상당한 사업 수주를 확보할 것이라고 밝혔습니다.

애널리스트 의견 및 전망

Freedom Capital은 AI 추론으로의 구조적 변화에 주목하며, Cerebras의 독자적인 웨이퍼 스케일 엔진 기술이 성능 면에서 우위를 점할 것으로 분석했습니다. 또한, 기존 GPU가 초기 작업을 처리하고 Cerebras 하드웨어가 빠른 출력 디코딩을 수행하는 하이브리드 배포 방식의 가능성도 언급했습니다.

주가가 IPO 이후 최저가인 $169 바로 위인 $172.50에 거래되고 있는 상황에서, 프리덤 캐피털은 위험 대비 수익률이 양호하다고 판단합니다. 프리덤 캐피털의 목표 주가인 $209는 월가 애널리스트들의 일반적인 컨센서스인 $292보다 보수적인 수치로, 세레브라스가 공격적인 성장 목표를 달성하기 위해 생산 능력을 확장하는 과정에서 발생할 수 있는 실행 위험을 고려한 의도적인 선택입니다. 월가 애널리스트들은 세레브라스의 매출이 2026년 추정치인 $8억 8,700만에서 2027년 $29억 5,000만으로 세 배 이상 증가할 것으로 전망하고 있습니다.