Story
フリーダム・キャピタルは、OpenAIに対する過剰な懸念を理由に、Cerebrasの投資判断を「買い」に引き上げた。
Summary
AIチップメーカーの株価は、フリーダム・キャピタルが同社の株価を「買い」に格上げしたことを受けて上昇した。フリーダム・キャピタルは、最近のOpenAIとの提携に関連した株価下落は過剰反応だったと主張している。
人工知能チップメーカーのセレブラス・システムズ（NASDAQ:CBRS）の株価は、フリーダム・キャピタルが同社の格付けを引き上げたことを受け、金曜日の取引で上昇した。フリーダム・キャピタルは、最近の急落はオープンAIとの提携に対する懸念が過剰反応した結果だと指摘している。
格上げ
フリーダム・キャピタルのアナリスト、ポール・ミークス氏は、セレブラスの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を「209ドル」に設定した。この格上げは株価の安定化を促す要因となり、株価はこれを受けて約2%上昇した。今回の格上げは、同社が2026年初頭に株式公開して以来の安値水準近くまで急落した後のことである。
株価下落の背景
今回の格上げは、今週セレブラス株が17%下落した原因となった投資家の不安に直接的に対処するものだ。今回の売り浴びせは、OpenAIがGPT-1 Solモデルの超高速版にNVIDIAのグラフィックス処理ユニット（GPU）を使用しているとの報道がきっかけとなった。この報道は、Cerebrasとこの著名なAI研究所との長期的な関係の深さについて疑問を投げかけた。
Adミークス氏は、「たとえ事実であったとしても、我々が軽微な脅威と見なしているものに基づいて、市場がこれらの株を過剰に評価しているのは行き過ぎだ」と主張した。また、AIチップの需要が「今後数年間供給を圧倒する」と予想される環境において、Cerebrasは今後も大きなビジネスを獲得し続けるだろうと述べた。
アナリストの見解と展望
Freedom Capitalの見解は、AI推論への構造的シフトに焦点を当てており、Cerebras独自のWafer Scale Engine技術が性能面で優位性を持つと見込んでいる。同社はまた、従来のGPUが初期処理を行い、Cerebrasのハードウェアが高速な出力デコードを実行するハイブリッド構成の可能性にも言及した。
株価がIPO後の安値である169ドルをわずかに上回る172.50ドルで取引されている中、フリーダム・キャピタルはリスク・リターン・プロファイルが良好であると見ている。同社の目標株価209ドルは、ウォール街のアナリスト予想である292ドルよりも保守的であり、これはセレブラスが積極的な成長目標を達成するために製造能力を拡大する中で発生する実行リスクを考慮した意図的な選択である。ウォール街の予測では、セレブラスの売上高は2026年の推定8億8,700万ドルから2027年には29億5,000万ドルへと3倍以上に拡大すると見込まれている。