AMD看好2兆美元AI市場 前景樂觀帶動股價大漲近7%

超微（AMD）管理層在花旗全球TMT大會上，提出對人工智慧（AI）市場的積極成長策略，預估到2030年，其潛在市場總規模（Total Addressable Market）將高達 2兆美元。此番樂觀展望激勵投資人信心，帶動AMD週二股價大幅上漲約 7%。

AI市場重心轉移 AMD揭示成長藍圖

根據花旗（Citi）對該場會議的摘要，AMD管理層指出AI領域正發生關鍵轉變。運算需求正從訓練大型AI模型，迅速轉向執行這些模型的「推論」（Inference）應用。AMD表示：「在過去十二個月中，推論已成為AI運算的主要驅動因素」，工作負載也從基礎的聊天機器人，轉向更獨立的代理式（agentic）AI系統。

為了掌握這個擴張中的市場，AMD預計其資料中心業務明年將成長超過一倍。公司新一代AI加速器MI450 GPU將於本季推出，並在第四季至2027年持續擴大產能。同時，為支援此基礎設施，其傳統的伺服器CPU業務預計在今年下半年同比增長超過 80%，明年增長超過 70%。

客戶需求強勁 產品組合優化利潤

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強勁的市場需求體現在AMD複雜的機櫃級（rack-scale）Helios系統上。AMD透露，其主要客戶包括Meta Platforms及兩家未具名的AI實驗室，這些客戶提供的需求預測均已超過其最初的採購協議。隨著2027年Helios系統的預期出貨量已超越初步預測，AMD更觀察到來自新興「新雲端」（neo-cloud）供應商的需求。

儘管目前資料中心GPU的利潤率低於公司平均水準，但AMD廣泛的產品組合正抵銷此影響。其高利潤的伺服器和嵌入式部門在第二、三季實現強勁的雙位數增長，維持了公司的整體盈利能力。

展望未來 鞏固長期技術合作

展望未來，AMD已開始確保其硬體產品線的發展。管理層表示，正與三大主要客戶就下一代MI500和MI600晶片進行技術合作，對需求的持久性充滿信心。此外，AMD還披露了與Cerebras的合作夥伴關係，並暗示有未公開的內部計畫，以進一步鎖定低延遲推論市場。