Saham AMD Melonjak Usai Proyeksikan Pasar AI Capai $2 Triliun pada 2030

Saham Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) melonjak sekitar 7% pada hari Selasa setelah manajemen perusahaan menguraikan strategi pertumbuhan kecerdasan buatan (AI) yang agresif di Citi Global TMT Conference. Pendorong utama sentimen positif ini adalah estimasi baru perusahaan bahwa total pasar yang dapat ditangani (total addressable market) untuk AI akan mencapai $2 triliun pada tahun 2030.

Strategi Pertumbuhan AI

Inti dari tesis AMD adalah pergeseran penting dalam lanskap AI. Menurut ringkasan Citi dari acara tersebut, manajemen AMD mencatat bahwa permintaan komputasi dengan cepat beralih dari melatih model AI besar ke proses eksekusinya—sebuah proses yang dikenal sebagai *inference*.

Manajemen AMD menyatakan, "Dalam dua belas bulan terakhir, *Inference* telah menjadi pendorong mayoritas komputasi AI." Untuk menangkap pasar yang sedang berkembang ini, AMD akan meluncurkan akselerator AI generasi berikutnya, GPU MI450, pada kuartal ini, dengan peningkatan produksi yang dijadwalkan pada kuartal keempat dan berlanjut hingga 2027.

Kinerja Bisnis dan Permintaan

Seiring dengan strategi AI, segmen komputasi tradisional AMD juga menunjukkan pertumbuhan yang kuat untuk mendukung infrastruktur ini. Bisnis CPU server perusahaan diperkirakan akan berekspansi lebih dari 80% secara tahun-ke-tahun pada paruh kedua tahun ini dan lebih dari 70% pada tahun depan.

Ad

Permintaan yang meningkat terlihat jelas dari sistem skala rak (rack-scale) Helios milik AMD. Perusahaan menyebut Meta Platforms (NASDAQ: META) dan dua laboratorium AI yang tidak disebutkan namanya sebagai klien utama, yang semuanya telah memberikan perkiraan permintaan yang lebih besar dari perjanjian pembelian awal mereka. AMD juga melihat munculnya permintaan dari penyedia "neo-cloud" baru.

Implikasi Finansial dan Prospek

Saat ini, GPU untuk pusat data menghasilkan margin laba di bawah rata-rata korporat AMD. Namun, perusahaan menyatakan bahwa dilusi ini diimbangi oleh pertumbuhan dua digit yang kuat di segmen server dan *embedded* yang memiliki margin tinggi.

Ke depan, AMD telah mengamankan jalur pasokan perangkat keras masa depannya. Manajemen menyatakan keyakinan terhadap keberlanjutan permintaan, dengan adanya keterlibatan teknis yang sedang berlangsung dengan tiga pelanggan utamanya untuk cip MI500 dan MI600 generasi berikutnya. Selain itu, AMD juga mengumumkan kemitraan dengan Cerebras dan mengisyaratkan adanya rencana internal untuk menargetkan pasar *inference* dengan latensi rendah.