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AMD AI 佈局獲華爾街肯定 多家券商因 Helios 系統上調目標價
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超微（AMD）在舊金山舉行「Advancing AI」活動後，其在人工智慧領域的擴張計畫獲得華爾街分析師的積極回應。包括 Jefferies、美國銀行證券及 Baird 在內的多家券商，紛紛以推出全新機櫃級系統、擴大客戶合作以及大幅上修潛在市場預測為由，宣布調高 AMD 的目標價。
券商上調評級與目標價
多家投資銀行對 AMD 的前景表達樂觀，並更新其估值模型。具體調整如下：
- Jefferies 將目標價從 $515 上調至 $640，並維持「買入」評級。
- 美國銀行證券 (BofA Securities) 將目標價從 $560 調高至 $620，重申「買入」評級。
- Baird 的調整最為顯著，將目標價從 $625 大幅上調至 $1,250，並維持「優於大盤」評級。Baird 在報告中指出，其模型預測 AMD 到 2030 年的 AI GPU 營收將達到 1470 億美元，市佔率約為 15%。
分析師普遍認為，AMD 已從單純的 GPU 供應商轉型為提供全方位、機櫃級加速器系統的供應商。
Helios 系統與客戶拓展成關鍵驅動力
此次目標價上調的核心催化劑是 AMD 推出的 Helios 機櫃級系統。該系統已進入全面生產階段，預計將於第三季開始部署。Helios 整合了 72 個 MI455X GPU、EPYC「Venice」CPU、Pensando DPU 及 ROCm 軟體堆疊，提供完整的 AI 運算解決方案。
Ad此外，AMD 擴大了與主要 AI 公司的合作關係，包括 OpenAI、Meta、微軟和甲骨文。其中，與 Anthropic 的合作深化尤為引人注目。根據協議，Anthropic 將在其資料中心部署高達 2 GW 的 MI455 系列 GPU，並採用 Helios 系統。AMD 也承諾對 Anthropic 進行高達 50 億美元 的戰略投資。
大幅上修長期市場規模預測
AMD 在活動中大幅提高了對未來市場規模的預測，進一步支撐了分析師的樂觀情緒。根據美國銀行的報告，AMD 將 2030 年的潛在市場總值（TAM）預測更新如下：
- 總運算市場：從先前預測的 1 兆美元上修至超過 2 兆美元。
- AI 加速器市場：從先前預測 2028 年的 5000 億美元，大幅上修至 2030 年的 1.4 兆美元。
- 伺服器 CPU 市場：從 1200 億美元上修至 2200 億美元。
這些數據顯示，AMD 對 AI 基礎設施的長期增長潛力抱持極大信心，也為投資機構提供了更強力的估值依據。