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AMD、AIインフラ戦略を評価し証券各社が目標株価を相次ぎ引上げ
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）が開催したAIイベントを受け、ジェフリーズ、BofAセキュリティーズ、ベアードなどの大手証券会社が同社の目標株価を相次いで引き上げた。新たに発表されたラックスケールシステム「Helios」の投入や、顧客との関係強化、AI関連市場の成長予測の大幅な上方修正が評価された形だ。
目標株価の相次ぐ引上げ
サンフランシスコで開催された「Advancing AI」イベント後、複数のアナリストがAMDに対する強気な見方を示した。各社の投資判断と目標株価の変更は以下の通り。
- ジェフリーズ: 投資判断「買い」を維持し、目標株価を515ドルから640ドルに引き上げ。
- BofAセキュリティーズ: 投資判断「買い」を維持し、目標株価を560ドルから620ドルに引き上げ。
- ベアード: 投資判断「アウトパフォーム」を維持し、目標株価を625ドルから1,250ドルへと大幅に引き上げ。
AIインフラ戦略と新製品「Helios」
各社が特に注目したのは、AMDが新たに発表したラックスケールシステム「Helios」である。同システムは、72基のMI455X GPU、EPYC「Venice」CPU、Pensando DPUなどを統合したもので、すでに本格生産に入っているという。
AdベアードとBofAによると、Heliosの導入は第3四半期に開始される予定。BofAは、この動きによりAMDが単なるGPUベンダーから「フルスタックのラックスケール・アクセラレーター・システムサプライヤー」へと変貌を遂げたと評価している。
顧客基盤の拡大と市場予測の上方修正
顧客とのコミットメント拡大も、目標株価引き上げの大きな要因となった。特にAI企業のAnthropic社は、Heliosシステムに最大2ギガワット分のMI455シリーズGPUを導入する計画を発表。ベアードとジェフリーズは、AMDがAnthropic社に対して最大50億ドルの戦略的投資を行うコミットメントを示したと指摘している。このほか、OpenAI、Meta、Microsoft、Oracleといった大手テクノロジー企業との関係深化も好感された。
さらにAMDは、イベントでTAM（Total Addressable Market：獲得可能な最大市場規模）予測を大幅に引き上げた。BofAによると、2030年までの総コンピュート市場の予測は、従来の1兆ドルから2兆ドル超へと倍増。AIアクセラレーター市場は2030年までに1.4兆ドルに達すると見込んでいる。