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分析师AI动向：SpaceX获华尔街最高目标价，Salesforce遭降级
近期，多家华尔街分析机构密集发布了针对人工智能（AI）领域关键公司的最新研究报告，观点出现显著分化。其中，雷蒙德詹姆斯（Raymond James）对SpaceX的未来极为看好，给予了华尔街最高的目标价；而伯恩斯坦（Bernstein）则因对其AI产品反馈不佳，下调了软件巨头Salesforce的评级。
看好颠覆性技术：SpaceX与Shopify获上调评级
雷蒙德詹姆斯本周首次覆盖SpaceX，给予“强力买入”评级，并设定了高达800美元的华尔街最高目标价。该机构分析师Brian Gesuale认为，工业化的轨道运输能力与人工智能的结合，正在推动“自互联网诞生以来最重大的基础设施融合”。
报告指出，SpaceX的核心优势在于其Starship项目，它能将载荷入轨成本降低超过99%。雷蒙德詹姆斯预计，SpaceX的总目标市场（TAM）规模接近30万亿美元，其营收将从目前的约385亿美元增长至2031年的超过8370亿美元。
与此同时，Stifel将电子商务平台Shopify的评级上调至“买入”，并将目标价从110美元大幅提高至150美元。分析师认为，该公司股价年初至今的下跌创造了有吸引力的买入点。Stifel指出，Shopify在企业、B2B和国际市场正不断获取份额，并预计其在2026年有实现30%以上营收增长的现实路径。
亚洲科技巨头：阿里巴巴与三星前景各异
Ad美国银行（Bank of America）重申了对阿里巴巴的“买入”评级，目标价为每股ADS 172美元，称其为“中国最具吸引力的AI投资标的之一”。报告预测，在AI需求的推动下，阿里巴巴的云业务收入增长将从上一季度的38%加速至45%。美银认为，市场尚未完全消化其盈利拐点和AI带来的增长潜力。
对于近期因初步业绩不及预期而股价承压的三星电子，瑞穗证券（Mizuho）分析师Jordan Klein认为市场反应过度。他指出，三星的营收不及预期主要源于移动设备和电视业务，而非关键的存储芯片业务。相反，他估计存储业务的营业利润率超过80%，并预计下半年DRAM和NAND芯片的价格趋势依然“非常强劲”。
软件巨头前景分化：Salesforce因AI产品反馈不佳遭降级
与上述公司的乐观前景形成对比，伯恩斯坦（Bernstein）将软件巨头Salesforce的评级从“跑赢大盘”下调至“与行业持平”，并移除了其目标价。
分析师Jackson Ader表示，下调评级的主要原因是其AI产品Agentforce的客户反馈疲软。调查显示，客户普遍认为其实施AI的客户数据尚未准备好，且Agentforce产品本身“还不够成熟”。此外，一项首席信息官（CIO）调查显示，未来12个月内，计划降低Salesforce预算的CIO数量超过了计划增加的CIO。