ส่อง 5 หุ้น AI: นักวิเคราะห์ชี้เป้า SpaceX ที่ 800 ดอลลาร์, มอง Samsung ร่วงแรงเกินพื้นฐาน

นักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินชั้นนำได้ปรับมุมมองต่อหุ้นในกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) ครั้งสำคัญในสัปดาห์นี้ โดยมีทั้งการเริ่มต้นให้คำแนะนำเชิงบวกอย่างมากกับ SpaceX, การมองว่าแรงเทขายในหุ้น Samsung เป็นปฏิกิริยาที่เกินจริง ไปจนถึงการลดระดับความน่าลงทุนของ Salesforce จากความกังวลในผลิตภัณฑ์ AI

มุมมองเชิงบวก: SpaceX, Alibaba และ Shopify

SpaceX: เป้าหมายสูงสุดในตลาด

บริษัทหลักทรัพย์ Raymond James ได้เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้น SpaceX ด้วยคำแนะนำ "ซื้อแข็งแกร่ง" (Strong Buy) พร้อมให้ราคาเป้าหมายสูงสุดในตลาด (Street-high) ที่ 800 ดอลลาร์ โดยให้เหตุผลว่าการเข้าถึงวงโคจรในระดับอุตสาหกรรมและ AI กำลังขับเคลื่อน "การบรรจบกันของโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญที่สุดนับตั้งแต่การถือกำเนิดของอินเทอร์เน็ต"

นักวิเคราะห์ Brian Gesuale ระบุว่า SpaceX กำลังสร้าง "แพลตฟอร์มพื้นฐานสำหรับศักยภาพทางอุตสาหกรรมยุคใหม่" ซึ่งครอบคลุมทั้งการขนส่ง การสื่อสาร และการประมวลผล โดยประเมินว่าตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ (TAM) มีมูลค่าสูงถึง 30 ล้านล้านดอลลาร์ หัวใจสำคัญของมุมมองนี้คือยาน Starship ซึ่ง Raymond James เชื่อว่าจะช่วยลดต้นทุนการขนส่งมวลสู่วงโคจรได้มากกว่า 99%

Alibaba และ Shopify ได้รับการปรับมุมมองเชิงบวก

• Alibaba: Bank of America (BofA) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" (Buy) สำหรับหุ้น Alibaba โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 172 ดอลลาร์ ต่อ ADS พร้อมระบุว่าเป็น "หนึ่งในหุ้น AI ที่น่าสนใจที่สุดในประเทศจีน" BofA คาดการณ์ว่าความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI จะผลักดันให้รายได้ธุรกิจคลาวด์เติบโตถึง 45% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสเดือนมิถุนายน
• Shopify: Stifel ได้ปรับเพิ่มระดับความน่าลงทุนของ Shopify เป็น "ซื้อ" (Buy) และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 150 ดอลลาร์ จากเดิม 110 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ให้ความเห็นว่าการปรับตัวลงของราคาหุ้นได้สร้างจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจ และมองเห็น "เส้นทางที่เป็นไปได้สู่การเติบโตของรายได้กว่า 30% ในปี 2026" โดยมีปัจจัยหนุนจาก "agentic commerce" หรือพาณิชย์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI

มุมมองที่ระมัดระวัง: Samsung และ Salesforce

Ad

Samsung: แรงเทขายที่อาจเกินจริง

Jordan Klein ผู้เชี่ยวชาญจาก Mizuho ให้ความเห็นว่านักลงทุนมีปฏิกิริยาที่รุนแรงเกินไปต่อผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 2 ของ Samsung โดยมองว่าการเทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เป็นผลมาจากการปรับพอร์ตมากกว่าปัจจัยพื้นฐานที่เสื่อมถอย แม้รายได้จะต่ำกว่าคาด แต่กำไรจากการดำเนินงาน (Operating Profit) ถือว่า "ดีกว่าคาดอย่างมากหากไม่รวมค่าใช้จ่ายโบนัสพิเศษ" โดย Klein ประเมินว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจหน่วยความจำ (memory) น่าจะสูงกว่า 80%

Klein เชื่อว่าปัจจัยที่สำคัญกว่าคือแนวโน้มของธุรกิจหน่วยความจำในช่วงครึ่งหลังของปี ซึ่งคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่ง โดยแนวโน้มราคา DRAM และ NAND ในไตรมาส 3 ยังคง "แข็งแกร่งมากเมื่อเทียบกับไตรมาส 2"

Salesforce: ถูกลดระดับความน่าลงทุน

Bernstein ได้ปรับลดระดับความน่าลงทุนของ Salesforce จาก "Outperform" เป็น "Sector Weight" และยกเลิกราคาเป้าหมายเดิม โดยอ้างถึงผลตอบรับที่ไม่ดีจากลูกค้าเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ AI ที่ชื่อว่า Agentforce นักวิเคราะห์ Jackson Ader ระบุว่า "การตรวจสอบและพูดคุยกับลูกค้าของเราไม่ค่อยดีนัก"

Ader ชี้ให้เห็นถึงสองประเด็นหลักที่ได้รับจากลูกค้าอย่างสม่ำเสมอคือ ข้อมูลของลูกค้ายังไม่มีการจัดระเบียบมากพอที่จะนำไปใช้งาน AI ได้อย่างมีความหมาย และผลิตภัณฑ์ Agentforce "ในฐานะผลิตภัณฑ์ ยังไม่พร้อมใช้งานจริง"