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アナリスト評価：スペースXに最高目標株価、サムスン電子の売りは過剰との見方も
今週、人工知能（AI）関連銘柄に対する大手証券会社のアナリスト評価が相次ぎました。特に注目されたのは、レイモンド・ジェームズが宇宙開発企業スペースXのカバレッジを「強い買い」で開始し、ウォール街最高水準の目標株価を提示したことです。一方で、セールスフォースはAI製品への期待後退から格下げされるなど、銘柄ごとに明暗が分かれました。
スペースXに強気評価、レイモンド・ジェームズがカバレッジ開始
レイモンド・ジェームズは、スペースXの投資判断を「強い買い」、目標株価をウォール街最高水準となる800ドルとしてカバレッジを開始しました。同社アナリストのブライアン・ゲスエール氏は、軌道へのアクセスの産業化とAIが「インターネットの出現以来、最も重要なインフラの融合」を推進していると指摘しています。
同社の分析の中心にあるのは、次世代大型ロケット「スターシップ」です。これにより、軌道への物質輸送コストが99%以上削減され、ペイロード容量が桁違いに増加すると予測。ゲスエール氏は、スペースXが輸送、通信、コンピューティング、製造、エネルギーにまたがる「次世代の産業能力の基盤プラットフォーム」を構築していると評価しました。同社は、スペースXの売上高が現在の約385億ドルから2031年には8370億ドル以上に、EBITDAは177億ドルから6960億ドル以上に成長すると予測しています。
アジアのAI関連株：アリババに「買い」、サムスン売りは「過剰反応」
バンク・オブ・アメリカは、中国の電子商取引大手アリババについて、投資判断「買い」を再表明し、目標株価を米国預託株式（ADS）あたり172ドルとしました。「中国で最も魅力的なAI関連銘柄の一つ」と位置づけ、AI主導の需要がクラウド事業の収益成長を押し上げると見ています。
Ad一方、みずほ証券のTMTスペシャリスト、ジョーダン・クライン氏は、サムスン電子の暫定第2四半期決算を受けた株価下落は投資家の「過剰反応」であると指摘。売上高は予想を下回ったものの、営業利益は一時的なボーナス費用を除けば「力強い黒字」であり、メモリー事業のファンダメンタルズは依然として強いとの見解を示しました。同氏は、第3四半期のDRAMおよびNANDの価格動向は「非常に力強い」と予想しています。
ソフトウェア大手は明暗分かれる：セールスフォース格下げ、ショッピファイは格上げ
ソフトウェア分野では評価が分かれました。バーンスタインは、セールスフォースの投資判断を「アウトパフォーム」から「セクターウェイト」に格下げし、目標株価を撤回しました。格下げの理由は、同社のAI製品「Agentforce」に対する顧客からのフィードバックが弱いことです。アナリストのジャクソン・エイダー氏は、顧客データがAI活用には十分に整理されていない点や、製品自体の完成度が低い点が指摘されていると述べています。
対照的に、スタイフェルは電子商取引プラットフォームのショッピファイの投資判断を「買い」に格上げし、目標株価を110ドルから150ドルに引き上げました。年初からの株価下落が魅力的なエントリーポイントを生み出したと評価。同社は、ショッピファイが「エージェント型コマース」を主導し、2026年には30%以上の収益成長を達成する現実的な道筋があると見ています。