美伊紧张局势再起引发油市动荡，全球市场关注通胀与科技股走向

美国与伊朗本周在霍尔木兹海峡再度爆发针锋相对的军事打击，使这一关键水道重回全球市场焦点，引发油价短期波动。然而，市场对此次事件的反应相对克制，显示投资者普遍认为双方最终将重返谈判桌，而非走向全面战争。

霍尔木兹海峡再起波澜，油市前景不明

据路透社报道，继美国周二对伊朗目标发动打击并撤销对伊石油制裁豁免后，德黑兰随即报复性袭击了美军在该地区的基地，双方在周三和周四继续交火。此次冲突升级导致霍尔木兹海峡的油轮运输一度近乎停滞。

受此影响，油价在周三飙升至数周高点，但随后回落，布伦特原油价格目前仍远低于每桶80美元。市场正权衡复杂的供需前景：

• 供应中断风险：海峡运输受阻，直接影响OPEC+近期宣布的每日18.8万桶的增产配额能否顺利进入市场。
• 潜在供应过剩：若运输恢复，而全球需求增长不及预期，海湾产油国为争夺市场份额可能引发价格战，导致市场面临供应过剩的局面。

全球市场多重焦点：通胀、债券与科技股

能源价格的波动加剧了全球对通胀前景的担忧。美联储周三公布的6月会议纪要显示，一些与会者认为有理由立即加息，同时有多位官员指出价格压力正变得“更加广泛”，表明通胀担忧已不止于能源领域。

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通胀担忧推动了本周全球债券收益率的飙升。日本10年期国债收益率周四一度触及30年高点，随后因财政大臣暗示将引导大型公共养老基金“大幅”增加对国内资产的投资而回落。

在股票市场，半导体板块在经历了上半年的大幅上涨后，本周表现极为动荡。三星电子尽管公布第二季度营业利润猛增19倍，其股价依然下挫，并拖累韩国KOSPI综合指数周三短暂进入熊市。然而，市场对人工智能的热情似乎并未消退，三星竞争对手SK海力士在美国进行的265亿美元股票发售获得了投资者的踊跃超额认购。

地缘政治新动向与展望

除中东局势外，其他地缘政治动态也值得关注。美国在北约峰会上承诺，将授权乌克兰生产“爱国者”导弹拦截系统。与此同时，在乌克兰无人机持续打击其能源基础设施后，俄罗斯宣布禁止柴油出口以稳定国内市场，此举可能对全球柴油供应造成冲击。

展望下周，市场将迎来关键的美国6月消费者价格指数（CPI）数据，而包括摩根大通、美国银行在内的多家大型银行将拉开新一季财报季的序幕。届时，市场焦点可能会从地缘政治转向宏观经济和企业基本面。