渤健季度业绩超预期，但因收购成本下调全年指引

根据渤健 (Biogen) 周三发布的财报，其第二季度营收和利润均超出华尔街预期，主要受罕见病药物需求强劲的推动。尽管当季业绩表现亮眼，但该公司因收购相关费用而下调了全年盈利指引。

业绩概览：新药增长抵消传统业务颓势

财报显示，在截至6月30日的季度中，渤健实现了 27.4亿美元 的营收，高于分析师预期的24.6亿美元。调整后每股收益为 3.60美元，远超LSEG汇编数据显示的2.95美元预期。

这一增长主要由公司的新产品组合驱动。然而，其传统的明星业务——多发性硬化症 (MS) 药物的销售额持续承压。例如，其旧款MS药物Tecfidera的销售额同比下降13%，至9.63亿美元，反映出市场竞争加剧和定价压力。

战略转型与关键产品表现

投资者正密切关注渤健能否通过近期交易和新产品来重新点燃增长，以应对其老化的MS产品组合面临的挑战。阿尔茨海默病药物Leqembi是市场焦点之一，该药物由渤健与卫材 (Eisai) 合作开发。

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• Leqembi销售额：全球销售额同比增长15%，达到约 1.84亿美元。在经历了早期关于成本、疗效和副作用的担忧后，市场需求正逐步回升。渤健预计，近期在美国获批的更便捷的皮下注射剂型将进一步推动患者使用。
• 收购战略：为拓展产品线，渤健今年早些时候以 56亿美元 收购了Apellis Pharmaceuticals。此举使其进入肾脏病治疗领域，并获得了两种已获批的罕见病药物，这两种药物去年合计创造了约6.89亿美元的收入。

下调全年盈利指引

尽管季度业绩强劲，渤健仍将其2026年全年调整后每股收益指引从原先的14.25至15.25美元区间，下调至 12至13美元 区间。分析师此前对2026年的平均预期为每股12.72美元。

该公司解释称，此次下调主要反映了收购相关费用带来的每股 3.85美元 的影响。其中，收购Apellis的交易预计将对年度利润造成每股85美分的冲击。这表明了公司在通过并购进行战略转型的同时，短期内需要承担的财务成本。