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巴克莱看好两只电信股：上调Safaricom目标价，维持Zegona增持评级
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在欧洲电信公司陆续发布最新财务业绩后，投资银行巴克莱更新了对该行业部分股票的估算。该行重申了对肯尼亚电信巨头Safaricom和英国公司Zegona的“增持”（Overweight）评级，显示出对这两家公司前景的持续看好。
评级与目标价详情
巴克莱分析师在报告中指出，尽管根据最新的市场趋势和外汇变动调整了财务模型，但其对所覆盖公司的核心投资逻辑保持不变。
Safaricom
巴克莱维持对肯尼亚最大的电信和技术提供商Safaricom的“增持”评级，并将其目标价从每股35肯尼亚先令上调至39肯尼亚先令。此举主要反映了近期的外汇波动和市场动态。
- 盈利预测上调：该行将Safaricom的2027财年和2028财年预期营收分别上调了1.1%和2.2%。
- EBITDA预期：同期（2027财年和2028财年）的EBITDA（息税折旧及摊销前利润）预期也分别被上调了1.2%和2.3%。
- 估值指标：根据巴克莱的估算，Safaricom目前的估值相当于2027财年预期企业价值/EBITDA的5.3倍，其预期自由现金流（EFCF）收益率为8.9%。
AdZegona
对于英国公司Zegona，巴克莱在其发布2027年第一季度业绩后，维持了“增持”评级和基于现金流贴现（DCF）模型得出的每股2500英镑便士的目标价。
- 营收微调：该行对Zegona的2027财年和2028财年的营收预测进行了0.1%的温和上调。
- 估值指标：据巴克莱估计，Zegona的交易估值相当于2027财年预期企业价值/EBITDA的5.7倍，预期自由现金流收益率为9.3%。
市场背景
巴克莱此次更新正值欧洲电信板块进入财报密集发布期。随着各公司披露最新经营数据，分析师们正在重新审视其财务模型和估值指标。市场参与者正密切关注这些评级调整，以评估该行业在当前宏观经济环境下的投资机会和风险。