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巴克莱：AI与电气化推动全球能源投资需求，每年或达3.6万亿美元
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巴克莱银行分析师在一份报告中指出，受人工智能、电气化和能源安全需求的共同推动，全球能源需求增长已超过供应和基础设施的承载能力，预计到2027年，该领域每年的投资需求将高达约3.6万亿美元。
需求激增：“能源叠加”时代来临
巴克莱认为，全球经济并非简单地以可再生能源替代化石燃料，而是进入了一个“能源叠加”时代，即传统能源与低碳能源的需求将同步攀升。该行预测，从2025年到2050年，全球能源需求将以每年1.9%的复合增长率持续扩张。
人工智能的快速发展正对电力系统构成巨大压力，成为主要的能源消耗新增来源。巴克莱预计：
- 到2026年，全球数据中心电力消耗将达到565太瓦时，较2025年增长26%。
- 到2030年，其电力需求可能高达290吉瓦。
- 长期来看，到2040年，仅数据中心就可能新增相当于俄罗斯2025年总能耗的能源需求。
投资瓶颈与巨大机遇
Ad报告指出，多年来的投资不足正在形成供给瓶颈。目前，全球上游油气资本支出仍比历史峰值低约45%。与此同时，电网基础设施成为制约可再生能源和电气化进程的关键，全球有超过2,500吉瓦的可再生能源、储能及大型负荷项目正在排队等待并网。
这种供需失衡将能源板块定位为未来十年最重要的资本配置机遇之一。巴克莱预计，相关领域的年度支出增速将超过5%，是规划中AI基础设施所需资本的三倍以上。
市场影响与投资前景
巴克莱认为，投资机遇广泛分布于整个能源价值链，包括上游生产商、油田服务、液化天然气（LNG）、管道、公用事业以及清洁技术等多个领域。
报告强调，资产负债表稳健、拥有战略性资产且融资渠道畅通的企业将处于尤为有利的竞争地位。据该行分析，其重点关注的能源股2028年盈利预测平均比市场一致预期高出11%，目标价隐含约30%的潜在上涨空间，其中欧美油田服务板块的盈利上调潜力尤为突出。