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美元因加息预期走强，多数亚洲货币承压，日元坚守七个月高位

Sep 14, 2026By Sofia Alvarez, FX & Central Banks Editor1 min read

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随着交易员增加对美联储本周加息的押注，美元周一走强，导致多数亚洲货币承压。然而，日元逆势坚挺，因市场同时为日本央行可能收紧政策进行布局，汇率维持在七个月高位附近。

美联储加息预期升温，美元走强

受美国8月份消费者价格数据加速上涨影响，市场对美联储收紧货币政策的预期显著增强。根据芝商所（CME）的“联储观察”工具，市场目前认为美联储在9月16日的会议上加息的可能性高达86%。

这一预期的转变推动美元指数上涨0.2%至99.35附近，美国国债收益率也随之走高。对利率预期尤为敏感的两年期国债收益率保持在4.6%以上，而十年期国债收益率则在4.97%左右。在此背景下，多种亚洲及主要货币兑美元走软：

与其它亚洲货币的疲软表现不同，日元继续受到日本央行（BOJ）加息预期的支撑。市场已几乎完全消化了日本央行将在本周五加息25个基点的预期，使得日元本月迄今已上涨约4%。

美元/日元（USD/JPY）汇率上涨0.3%至154.03，但日元仍接近上周触及的152.89水平，这是自今年2月以来的最强点。投机者自2月以来首次转为持有日元净多头头寸，显示市场情绪的转变。对于日元交易者而言，日本央行在加息后的政策沟通和未来紧缩步伐的指引将是关键。

本周将迎来三大主要央行的利率决议，包括周三的美联储、周四的英国央行和周五的日本央行。这些央行的决策序列可能重塑今年剩余时间的全球货币政策预期，为外汇市场带来波动。

此外，中东地区紧张局势导致布伦特原油价格上涨近3%至每桶107.60美元，持续高企的能源成本可能使通胀居高不下，令全球央行的政策制定变得更加复杂。市场将密切关注各大央行如何在抑制通胀和维持经济稳定之间取得平衡。