UBS nâng hạng kim loại công nghiệp lên 'Tăng tỷ trọng' do các yếu tố hỗ trợ cấu trúc

Ngân hàng UBS đã thể hiện cái nhìn lạc quan hơn đối với kim loại công nghiệp, nâng hạng lĩnh vực này lên mức Tăng tỷ trọng (Overweight). Theo các chiến lược gia của ngân hàng, các yếu tố mang tính cấu trúc được dự báo sẽ là động lực chính hỗ trợ giá hàng hóa trong những năm tới.

Các động lực tăng trưởng mang tính cấu trúc

Trong báo cáo của mình, UBS chỉ ra một số yếu tố thuận lợi chính đang định hình thị trường kim loại công nghiệp. Các yếu tố này bao gồm:

• Nhu cầu gia tăng ổn định từ các thị trường mới nổi.
• Nỗ lực toàn cầu nhằm đạt mục tiêu phát thải ròng bằng không (net-zero).
• Tác động của biến đổi khí hậu.
• Tình trạng thiếu hụt đầu tư mang tính cấu trúc ở hầu hết mọi lĩnh vực.

UBS nhận định rằng trên phạm vi rộng hơn, hàng hóa sẽ "mang lại lợi ích đa dạng hóa mạnh mẽ cho các danh mục đầu tư trái phiếu/cổ phiếu truyền thống" trong trung hạn, khi cả điều kiện kinh tế vĩ mô và tín hiệu thị trường đều đang ủng hộ.

Cơ hội từ đợt điều chỉnh giá

Ad

Các chiến lược gia của UBS cho rằng đợt điều chỉnh giảm giá kim loại cơ bản gần đây mang lại cơ hội để các nhà đầu tư gia tăng tỷ trọng. "Nguồn cung bị hạn chế và nhu cầu mang tính cấu trúc sẽ tạo ra một mức sàn cho giá cả và củng cố sự phục hồi trong các quý tới," báo cáo viết.

Tuy nhiên, ngân hàng cũng cảnh báo rằng giá cả khó có thể tăng theo một đường thẳng. Do đó, UBS khuyến nghị một phương pháp tiếp cận được quản lý chủ động để điều hướng thị trường một cách hiệu quả hơn.

Khuyến nghị chiến lược đầu tư chủ động

UBS đề xuất một chiến lược chủ động dựa trên ba trụ cột chính để tối ưu hóa lợi nhuận đã điều chỉnh theo rủi ro so với cách tiếp cận thụ động:

• Thứ nhất, nhà đầu tư nên linh hoạt điều chỉnh tổng mức độ tiếp xúc với loại tài sản này để phản ứng với bối cảnh kinh tế vĩ mô và xu hướng giá cả thay đổi.
• Thứ hai, nên áp dụng một cách tiếp cận khác biệt theo từng lĩnh vực để nắm bắt các động lực riêng của từng loại hàng hóa.
• Thứ ba, gia tăng lợi nhuận trên tài sản thế chấp bằng tiền mặt bằng cách thay thế các chứng khoán thị trường tiền tệ bằng một danh mục đầu tư có lợi suất cao hơn.